交叉对冲认为最优对冲比例h*=相关系数*（即期价格S的变化的标准差）/(期货价格F的变化的标准差），产生了一个疑问，先用一个极端的例子说明下，如果现货价格依照10，20，......100的模式变化，而对冲品种依照5，10，.......50的模式变化，即期价格S的变化的标准差是否应该是0，而对冲品种的也是0，相关系数是1，这种现象应该如何理解呢？直观上感觉应该是1：2对冲。
问题深入下，是否可以理论上定义，如果即期价格每期的变化的绝对数量差别不大，也就是标准差较小，但其均值较大，而期货价格每期的变化的绝对数量差别较大，也就是标准差较大，但其均值较小，这就矛盾了呀？
   理论上讲，对冲的目的是最小化  即期价格S的变化-h*期货价格F的变化，这两个变量都是随机的，在实行对冲前是未知的，只能通过统计手段去估计，书中的理论证明没有问题，个人感觉里面隐含着两个假设条件，第一是，该对冲周期只是一段，这样价格的变化都是从0起步；第二是两个价格波动的预期就是其标准差，这没有问题；
但是在，第七版的例子，有些绝对，我个人认为，除非价格的变化序列（三角F，三角S）的均值是0，否则就是矛盾的，对冲的目的是为了规避绝对价格的波动，如果价格的变化（也就是三角S，三角F）的均值不是0，说得直接些，如果形成一波趋势上涨或下跌，怎么可能对冲呢，
个人感觉，如果想要估计两条腿的标准差，只能在每一期的价格变化上取绝对值，然后求平均数，这样才能和理论上的每一期的价格变化都是从0起步吻合。
   思路有些乱，也不知道对不对，可能有trick在里面，逻辑上绕不出来（不敢轻易质疑hull，）
  请大家帮助，