一、电力行业整体运行情况

2011年1-8月份，电力行业整体运行平稳，南方电网区域电力供需形势持续偏紧。具体来看，电力行业投资增速继续回落，但电网基本建设投资稳步增长，在电力基本建设投资完成额中所占比重逐步提升；全社会发电量增速逐月略有回落，水电出力持续下降，火电出力持续增加；全社会用电量增速放缓，但第三产业用电量保持较快增长；电力行业经营状况依旧欠佳，行业整体盈利能力有待提升。

二、电力投资和建设情况

2011年1-8月份，全社会固定资产投资保持较快增长，但电力行业投资增速继续回落。具体来看，2011年1-8月份，我国固定资产投资（不含农户）180608亿元，同比增长25%。其中，电力和热力的生产与供应业固定资产投资为6689亿元，同比增长1.5%，增幅与今年1-7月份相比下降0.7个百分点，远远低于固定资产投资（不含农户）增速；占固定资产投资（不含农户）的比重为3.7%，与去年同期相比下降1.1个百分点。

图1  2009-2011年电力行业各月累计固定资产投资额及同比增长变动趋势比较

数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理

图2  2009年6月-2011年8月电力行业各月累计投资占全国总投资比重走势

数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理

从电源投资来看，2011年1-8月份，全国电源基本建设完成投资2098亿元。其中，水电542亿元，同比增长34.9%，所占比重为25.83%；火电660亿元，同比下降10.3%，所占比重为31.46%；核电467亿元，同比增长30.1%，所占比重为22.26%；受江苏、吉林、新疆等风电建设大省投资规模缩小影响，风电完成投资同比继续呈下降态势，1-8月，风电完成投资397亿元，同比下降13.7%，所占比重为18.92%。

图3  2011年1-8月份电源基本建设投资结构

数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理

从电网投资来看，受新一轮农村电网改造升级工程带动，电网基本建设投资稳步增长，在电力基本建设投资完成额中所占比重逐步提升。具体来看，2011年1-8月份，电网基本建设完成投资1841亿元，与去年同期相比增加148亿元，同比增长8.7%；占电力基本建设投资完成额的比重为46.74%，与去年同期相比上升0.47个百分点。

图4  2009年10月-2011年8月电网基本建设投资占电力基本建设投资完成额比重走势

数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理

三、电力生产情况

1、发电设备装机容量与上年基本持平

2011年以来，全国发电新增设备容量与上年基本持平，水电、火电投产规模同比均有所下降。具体来看，2011年1-8月份，全国电源新增生产能力（正式投产）4784万千瓦，比上年同期多投产71万千瓦；其中，水电817万千瓦，比上年同期少投产133万千瓦，所占比重为17.08%；火电3224万千瓦，比上年同期少投产67万千瓦，所占比重为67.39%；风电611万千瓦，比上年同期多投产157万千瓦，所占比重为12.77%；8月份，广东岭澳核电站二期2号机组（108.69万千瓦）投产，装机容量为108.69万千瓦。

截止8月底，全国6000千瓦及以上电厂发电设备容量97346万千瓦，同比增长10.5%。其中，水电19107万千瓦，同比增长7.6%，占总容量的比重为19.63%，与去年同期相比下降0.42个百分点；火电73185万千瓦，同比增长9.1%，占总容量的比重为75.15%，与去年同期相比下降1.12个百分点；核电1191万千瓦，同比增长31.1%，占总容量的比重为1.22%，与去年同期相比提高0.19个百分点；风电3800万千瓦，同比增长65.4%，占总容量的比重为3.9%，与去年同期相比提高1.29个百分点。

比较来看，全国6000千瓦及以上发电设备容量以及火电设备容量同比增速分别低于1-8月份发电量和火电发电量增速2.5和4.4个百分点，电力装机供应能力增长持续低于发电出力增长，对未来电力供需平衡造成的影响将逐步显现出来。同时，地区装机容量增长情况呈现较大差异，东中部地区装机增长低于用电增长。

图5  2011年8月末全国发电设备容量结构

数据来源：中国电力企业联合会，国研网行业研究部加工整理

2、单月发电量再创新高

发电量保持较快增长，单月用电量增速逐月回落。8月份，全国规模以上发电企业发电量4260亿千瓦时，创历史新高，同比增长10.0%，增速环比下降3.2个百分点；2011年1-8月份，全国规模以上发电企业累计完成发电量30733亿千瓦时，同比增长13.0%。

图6  2009-2011年各月总发电量及同比增长率变动趋势比较

数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理

图7  2009-2011年各月累计总发电量及同比增长率变动趋势比较

数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理

3、火电发电量继续增加

从电源结构来看，2011年1-8月份，水电发电量所占比重为13.36%，与去年同期相比下降2.11个百分点；火电发电量所占比重为82.65%，与去年同期相比提高1.6个百分点；核电发电量所占比重为1.86%，与去年同期相比提高0.17个百分点；风电发电量所占比重为1.51%，与去年同期相比提高0.44个百分点。

图8  2011年1-8月份电源结构

数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理

火电生产方面，因来水偏枯水电出力不足，火电出力持续增加，8月份，全国共完成火力发电量3458亿千瓦时，连续9个月发电量超过3000亿千瓦时，同比增长15.6%，连续7个月保持10%以上的较快增长速度；2011年1-8月份，全国累计完成火电发电量25401亿千瓦时，同比增长13.9%，增幅与今年1-7月份相比上升0.5个百分点，与去年同期相比下降4.3个百分点。

图9  2009-2011年各月火电发电量及同比增长率变动趋势比较

数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理

图10  2009-2011年各月累计火电发电量及同比增长率变动趋势比较

数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理

水电生产方面，2季度以来，因主要流域来水偏枯，水电单月、累计发电量同比增速持续放缓。8月份，水电发电量656亿千瓦时，同比下降14.9%，是2007年以来的次低增速（2009年11月同比下降23.3%），环比下降6.0%；2011年1-8月份，水电累计发电4105亿千瓦时，同比增长3.1%，增幅与今年1-7月份相比下降3.8个百分点，与去年同期相比下降7.6个百分点。

图11  2009-2011年各月水电发电量及同比增长变动趋势比较

数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理

图12  2009-2011年各月累计水电发电量及同比增长变动趋势比较

数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理

核电生产方面，受新投机组翘尾因素影响，今年以来核电发电量较快增长。2011年8月份，全国共完成核电发电量81亿千瓦时，同比增长25.2%；2011年1-8月份，核电累计发电量573亿千瓦时，同比增长24.0%，增幅与今年1-7月份相比上升0.2个百分点，与去年同期相比上升22.1个百分点。

图13  2009-2011年各月核电发电量及同比增长变动趋势比较

数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理

图14  2009-2011年各月累计核电发电量及同比增长变动趋势比较

数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理