手头没有数据，只能猜测着写出如下代码，难免 bugs，希望有所帮助。

*-The Excess Return using extended-CAPM

*-假设 id year month 分别为公司代码，年度和月度标示。
*-     Ri 和 Rm 分别表示个股和市场月度回报率。
     
         egen m123 = group(year month), label lname(month123)
         tsset id m123
         xtdes
         global N = r(N)
         
     global  y "Ri"
         global  x "L.Rm Rm F.Rm"

         cap drop res
         cap drop R2
         cap drop R2_adj
     gen res  = .
         gen R2 = .
         gen R2_adj = .
         forvalues i = 1/$N{
           qui reg $y $x if (m123==`i')
           qui predict e if e(sample), res
           qui replace res = e if e(sample)
           qui replace R2 = e(r2) if e(sample)
           qui replace R2_adj = e(r2_a) if e(sample)
           drop e
         }                 

非常感谢，明天我按照这个步骤做一下，然后再来回复。
后续有什么问题还要向您请教！ 再次感谢！

不必客气。

     请问
global  x "L.Rm Rm F.Rm"
这里的L.和F.是什么意思呀？如果有很多个自变量的话该怎么写呢？
以及，循环那部分有哪些是需要根据自己的模型改的？
小白先谢过了！

弄明白了L.和F.的意思了，可是还是不知道怎么运用到自己的情况中，总是no observation~
前面的global N=r(N)是什么意思呀？
然后我看有的帖子说前面定义了global，后面用到的话前面要加$,是这样么？

对，我也遇到这个问题，层主你解决了吗？怎么解决的呀？谢谢！

楼主你好不知道你还记得这个帖子吗，我现在也在做这个回归，参考了arlionn老师的代码但是报错说no observation,如果你还记得的话想请教一下感激不尽，我的代码如下：
stkcd是公司代码 wretwd是每周股票收益率  marketreturn是每周股市的综合回报率

        egen w123 = group(year1 week1)
         tsset stkcd w123
         xtdes

global N = r(N)

         global  firmreturn "wretwd"
         global  marketr "L.marketreturn L2.marketreturn marketreturn F.marketreturn F2.marketreturn"

         cap drop res

         gen res  = .

         forvalues i = 1/N{  
           qui regN{             qui regfirmreturn $marketr if (w123==`i')
           qui predict e if e(sample), res
           qui replace res = e if e(sample)
           drop e
         }