tab year, gen(dumt)
xtreg y x dumt*, fe
就是双向固定效应模型。其实就是在 Fe 基础上增加 T-1 个虚拟变量而已。

xtreg y x dumt*, re
则是在 RE 模型中进一步考虑时间个体效应。

至于你提到的，把公司个体效应和年度效应都视为随机干扰项的设定方法，在 Baltagi 的书中有介绍，采用 GLS 估计即可。但我认为这种模型基本上没设么用。因为，通常而言，panel 的时序都很短，此时采用虚拟变量的方式控制它比较好，而若假设时间效应是随机的，则难以令人信服。同时，RE 模型已经严重受到内生性问题的困扰，这种模型的内生性问题就更严重了。

非常感谢连老师：）