据路透社报道，昆吾九鼎投资管理有限公司（下称“九鼎投资”）透露，近日计划成立两支目标规模均在10亿元以上的人民币股权投资基金，这两支基金的投资方向分别是消费行业和矿产行业。专注于消费行业的基金计划在今年11月募集完成，规模预计为15亿元左右。专注于矿产的基金计划在明年一季度募集完成，规模也达到10亿元以上。


今年加盟九鼎投资并担任副总裁的吕广丰将兼任矿业基金的执行总裁，消费基金将由蔡蕾负责。吕广丰拥有20多年在矿业行政管理部门的工作经验和投资经验，他认为中国有很多优秀的矿业企业，与资本市场对接的意愿非常强烈，但他们对政策把控、企业规范化运营和资本运作方面还需要提升，而九鼎投资可以在这方面提供增值服务。据称，目前九鼎投资已经考察了100多家矿业企业，整个公司的项目储备资源超过3000个。


九鼎投资之前就有过成立专项基金的经历。2009年九鼎投资成立了医药行业的首支专项基金，首期规模为5亿元，此后又募集了第二期医药基金。这两支专项基金都会配备专门的投资团队，每个团队的规模为十余人，这种人员配置相当于一个小型规模的投资机构。


九鼎投资成立于2007年，是中国资产管理规模最大的民营股权投资机构之一，目前资产管理规模达到60亿元人民币，总部位于北京金融街的英蓝国际中心。九鼎投资所在的写字楼是金融街最高端的写字楼，像高盛高华、高华证券、瑞银证券、摩根大通、苏格兰皇家银行等知名国际金融机构也在那里办公。目前九鼎投资旗下管理着正道九鼎、昆吾九鼎、夏启九鼎、商契九鼎、周原九鼎和九鼎医药等多支人民币基金以及一支美元基金。


目前中国的私募股权投资市场已经成为卖方市场，众多投资机构追逐优质企业。九鼎投资的资产管理规模很大，旗下的投资团队也面临很大的投资压力，需要将钱花出去，而且不能乱花。在北上广地区，九鼎投资的竞争力并不是很高，在中国内陆和西部的二三线城市，九鼎投资设立办事处发掘当地优质企业。九鼎投资成立专业化的基金，在向企业推介时更具说服力，也有利于培育在细分领域更加专长的投资团队。


专业化基金在中国主要有两种，一种以地理为划分标准，一种以行业为划分标准。前者主要是当地ZF设立的引导基金，资金来源为地方财政收入，主要目的是培养当地的上市公司。这样既可以增加当地ZF的政绩，有利于日后的升迁，也有利于通过壮大企业发展来增加税收收入和增加就业。后者主要是股权投资机构设立的投资基金，专注于消费、金融、能源、矿产、媒体和互联网等各个细分行业。这里比较典型的是德太集团（TPG Group）成立的专门投资于亚洲金融行业的子公司新桥投资（Newbridge Capital）。新桥投资在单伟健的领导下投资了韩国的韩一银行和中国的深发展，这两个案例都是当年具有轰动效应的案例。


中国私募股权行业将会有越来越多的专注于某一个行业的股权投资机构，这类机构有自己的利基市场，能够在这个竞争激烈的生态链中找到自己的位置。未来综合性的股权投资机构将面临专业性机构的竞争，类似于深创投、中科招商和九鼎投资这类大型机构，成立旗下的专业性基金或许会成为未来的趋势。


作为一支综合性股权投资机构，九鼎投资专注的行业包括医药、机械设备、农业和零售，目前已经投资吉峰农机、金亚科技、辉丰股份、奇力制药、桑乐金、朗姿股份、天峡鲟业等企业，其中吉峰农机、辉丰股份和金亚科技已经成功上市。