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企业现金流量管理分析(ppt 41页)
一、现金流管理原理
（一）利润、经营现金流量和自由现金流量利润：广为关注，当利润发生突然变化，会引起分析人员、投资人、债权人和金融媒体的注意。利润增长在证券价格上有所反应。但是它受到经理的控制，投资者使用较少位经理控制的指标更好。经营现金流量：是利润的替代指标，但是包含非常项目，不包括公司为保持当前增长率所作的投资。自由现金流量：等于来自客户的现金净额减去保持当前增长率所需的现金支出。有真实的现金流量，不受会计方法的影响，也不受经理人员的操纵。
损 益 表
资产负债表
现金流量表
  利  润   
自由现金流量
经营现金流量
来源
变量
利润、经营现金流量、自由现金流量的来源