资本资产定价模型 (CAPM)
假设
在单期模型中，投资者以期望收益率和标准差作为评价证券组合好坏的标准投资者对风险证券的期望收益率、方差和协方差有相同的预期投资者都是风险厌恶和非满足的完美的市场：无税收，无交易本钱，证券无限可分，借贷利率相等，投资者可以免费获取信息
假设是否现实?
Milton Friedman, 1976年诺贝尔经济学奖得主:  对一种理论的假设，我们应该关心的并不是它们是否完全符合现实，因为这是永远不可能的。我们关心的是，对于我们所研究的问题而言，它们是不是一种很好的近似。对此我们只需要看该理论是否有用，即它是否能够给出足够准确的预测。