关于用xtfmb命令做fama-Macbeth回归的问题

10049

收藏 2011-12-28

此数据结构是什么样的，看命令介绍，似乎是从Fama-Macbeth的第二步开始回归的，也就是说必须先得到各因子的beta?
那若是验证CAPM，请问是直接用因子Rm呢，还是用此因子对应的beta?

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

全部回复

2012-5-27 20:15:50

第一步用时间序列算出各个Beta 第二步在横截面上用 r对求出的Beta回归得到Beta的Beta 把这些beta的beta求和除以时间t，看是不是显著为0 可以验证CAPM 在 stata12以后的上的命令为xtfmb，可以直接得出各个参数的

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

2013-1-9 19:35:56

sharparrows 发表于 2012-5-27 20:15
第一步用时间序列算出各个Beta 第二步在横截面上用 r对求出的Beta回归得到Beta的Beta 把这些beta的beta求 ...

你好，我现在看的一篇论文是这样的，每个月先按照指标LIQU把股票分10组，再做三因子模型的回归，其中三因子模型的回归应该是横截面的还是时间序列的？它的这篇论文要求每组的三因子回归截距项阿尔法α，因变量是股票超额收益，自变量是三因子，求指点啊~~我的数据有72个月的~我不知道具体是怎么弄的~~

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享