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2032 8
2012-01-08
谢谢
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2012-1-8 02:01:23
试着分析看看:发债融来美元,用美元融资欧元,,等同于卖出美元买入欧元(负债依旧是美元);未来还贷要卖出欧元买入美元,相当于期货与现货的关系,发债融资是卖出美元买入欧元=买入EURUSD,这个是现货;那么“期货”就得反向操作进行套保,于是卖出欧元买入美元=卖出EURUSD。假定融资额为100美元,并且看多美元升值,融资时汇率为EURUSD=1:1,贷款到期时汇率为EURUSD=2:1,”现货市场“融资时有100美元=100欧元,到期时有100欧元=50美元,仍有负债为50美元;”期货市场”融资时100欧元=100美元,到期时有100美元=200欧元,盈利为100欧元=50美元。此时期现市场盈利与亏损完全对冲(注:真实的利率不会这么简单,要考虑远期和即期汇率之间的关系,而且购买外汇标的物的额度也会更复杂。)
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2012-1-8 02:02:50
补充:前面的例子是看多美元,看空美元则反向操作即可。
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2012-1-8 02:20:22
- -!
  随便看看
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2012-1-8 02:23:58
接着补充:太着急发了睡觉,现在睡意去了些,回顾才发现自己忘了很重要的一点——“利率”,贷款货币利率和实际用款货币利率。开始的条件是假定贷款利率为0。
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2012-2-8 00:35:31
这位老哥,你说的事呢,依我之见给出一个不算很成熟的方案如下:
1、一个简单的做法,在欧元圈的某国去发行一个以票面为美元为计价的企业债券,这应该属于国际债券类;
2、稍微复杂的做法还可以企业联系本国的银行,在国内发美元债券,然后通过银行的国外分行接受这笔债券,但以欧元结算,这应该也可以,但是可能在额度上会受到一些限制;
3、更为复杂的做法,就是做一个以银行为交易平台的互换合约,而且甚至可以做一个远期互换合约,这个互换合约可以是这样设计的,首先做一个货币互换,然后由于其中涉及到利率与汇率的问题,因此还因该再签一个利率互换,因此有可能无法完全规避风险,总之这个应该是可以解决的,抱歉,本帖属于睡前朦胧之作,不算很仔细的考虑啊。
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