基本面分析主要涉及三个方面，一个是国家宏观政治经济政策，一个是行业概括，另外一个则是公司的基本资料。

国家宏观经济政策，顾名思义，是国家颁布的政策，以前，我想，国家颁布的政策跟股市有什么关系啊，可没想到，国家颁布的经济政策在很大程度上会影响着股市的走向。比如，现在国家最近颁布了一个政策，大力发展航空业，新能源，电器行业的措施，于是，就会促进这些行业的发展，一旦行业发展了，那么这里面的公司经营状况也会比较好，同理，最近国家颁布政策，打压房地产，所以在股市中，经营房地产公司的股价就会下跌，即使这家公司经营状况比较好，年年盈利，但股民想，国家都不支持你，你这家公司迟早会倒下去的，还不如把这些钱投在新兴产业去，这样我的受益会更大，一个人会这样想，其他人也会这样想，所以，就在国家宏观政治经济政策的影响下，股价也会随之改变。

当然，这是比较通俗的解释，而比较正式的解释为政治经济因素。它包括经济周期，通货膨胀，物价变动，政治事件，政策变化和利率，汇率等等。难怪现在的经济家，股票分析师，证券经纪人等等都围绕这方面进行讨论。

首先经济周期，包括繁荣，衰退，萧条和复苏，它是证券市场最宏观的因素，当然维持时间也最长，我们进入证券市场，主要看我国的经济正处于哪个周期，根据周期，来确定投资的证券种类；而通货膨胀，简单来说，就是物价水平总体持续性上升，货币购买力下降，当今我国乃至全世界都处于通货膨胀越来越严重的阶段，当然，现在的这种通货膨胀还是比较温和的，这个对股市比较好，因为它程度不重不轻，当然是一个促进作用啦！因为凡事都有个程度嘛！而物价变动对股价的影响较为直接。如果物价温和上涨，则上市公司的利润会增加，则股价自然上升，如过快增长，则导致公司成本增长会大于利润增长，股价反而可能下跌，故我们在投资的同时，也应看看现在的物价水平。而政治经济方面，如战争，政权，和国际政治形势，如战争会促使军工企业兴起，会使相应地区经济萎靡，自然，该地区的公司股票也可能下跌，而政策方面，已经分析了，故不重复了。而利率的变动对股票市场的影响最为直接和迅速的。利率上升，股价上涨，反之，下跌。相似影响的还有货币政策和财政政策，宽松的货币政策会增大货币总量，刺激经济的发展，从而促进股价的上涨，但会增加通货膨胀的风险，从而又会影响物价水平；而财政政策主要包含税收和国债，如印花税的提高会促进股市发展，会使股价上升。

这大概就是国家宏观经济政策的影响了，至于行业因素，其实也就是将国家的范围缩小了一点，变成了行业分析，其实它也是一个宏观因素，它也有生命周期。我们也需考虑这个行业所处的生命周期，在同一行业中，股票之间往往存在联动性。这个应该比较好了解，对于行业因素，还有两个比较重要的方面。一个是国家制定的产业政策导向，这个前面也讲了；另外一个便是经济发展的阶段性不平衡。如不同的行业周期时，各个行业崛起的时间也不一样。

而公司的基本情况，则涉及的方面比较多了。下面开始逐步介绍。

首先我将企业重组合并也放于这个板块来分析。企业资产重组或合并是企业资产的优化，它往往以为这相应股票的重大利好，因为它可以壮大自身实力，提高经营效率，优化产业组织结构。它有三种方式；

1.      大型非上市公司入驻小型的上市公司，入驻后，对小公司产生利好消息

2.      上市公司内部资产重组和资产置换。可以有效的剥离一些不良资产并入驻优质企业，从而提高上市公司业绩。

3.      上市公司收购非上市公司，一般借助这种手段强大自身

不过一般注意的是，对于企业重组一定要有超前意识，重组完成前就要进入股票，因为重组对公司股票带来利好消息时间比较短暂，而且一定要确定属实，以免资产被套牢。

   下面分析公司财务，这个对投资者进行股票选择，尤其是中长期股票选择意义重大。财务分析是基本面分析必不可少的组成部分。它主要分析公司的财务报表，它包括资产负债表，财务状况变动表，利润以及利润分配表。

   投资者在进行财务分析时，要着重从各种财务数据中找出四个方面的内容：

1.      公司的获利能力，这直接关系到股票长线发展的空间，公司的获利能力，可以从公司的利润高低，利润增长速度这几个方面进行判断，投资者在投资时应该选利润增长稳定的公司

2.      公司的偿还能力，上市公司的偿还能力直接关系到投资者的资金安全，公司的偿还能力主要看两个方面：一个是其短期偿还能力，是否能按时偿还债务；另外一个则是长期偿还能力，前者主要考察公司的资金流动情况，后者需要观察公司财务报表中各经营项目之间的关系，主营业务是否占据较高的收益增长点

3.      公司扩展经营的能力，如是否有海外扩展能力，是否有专利技术，是否形成垄断趋势

4.      公司的经营效率，这个可以观察报表中资金周转速度，从而判断上市公司的利用效果及经营效率。

资产负债表的分析包括资产负债表结构分析和比较分析两种手段。同时，通过企业资产占总资产的比重和行业指标进行比较，从而了解资产占用情况，另外，通过计算负债和权益的比重来看企业的资金结构是否合理以及偿还能力如何。比如，某公司短期负债和长期负债的比例并不高，因此风险抵抗能力较强，同时公司的流动资产大于总负债，故负债情况可评良好。资产平衡表可分为资金来源和资金占用两部分，其中资金占用指的是各个经济组织和机关资金的分布，使用及存在状态，固定资产反映了固定资金的占用情况。

   资产平衡表体现了上市公司资金运用，来源是否符合公司规定，同时判断公司的经营情况。

而财务状况变动表又叫资金表，它反映了公司资金的所有流入流出情况。资金表不但可以向企业的所有人报告公司财务状况的变动，也可以解释收益表和资产负债表中相关联。它可以了解上市公司的具体运用情况，从而了解公司的经营方针和策略，参考公司所做行业趋势，做出一个评估，以便制定长期的投资策略。

收益表有名损益表，是考察上市公司经营状况的综合报表之一，它反映了一年内公司盈利或亏损的状况。它由三部分组成，即营业收入，生产性费用以及其他费用，利润及利润分配，其中，利润等于营业收入减去营业费用

    投资者在进行投资时，最好选择净资产收益率较高的股票，这样股票不但有成长空间，而且还可以享受配股的利益。

配股是上市公司净资产收益率连续三年超过10%才可以这样做，若上市公司连续三年亏损，则会被摘牌。配股也是股票发行的一种方式。