最近看了一篇文献，讲到了“事件时间分析法”与“日历时间分析法”的计算过程，其中日历时间分析法看后感觉好模糊，不知道哪位大虾可否指教一下，谢谢了！！
    The  first  method  employed  (the  event  time  method)  uses  a  traditional  event study  approach  [e.g.,  see  Fama,  Fisher,  Jensen  and  Roll  (1969)].  For  each  event (ex-day),  abnormal  dollar  trading  volume  is  computed  for  an  eleven-day  period beginning  five  days  before  the  ex-date  and  ending  five  days  after  the  ex-date. The  normal  volume  for  each  ex-day  is  estimated  as  the  average  daily  dollar trading  volume  using  a  forty-day  period  beginning  64  days  before  the  ex-date and  ending  25  days  before  the  ex-date.  Finally,  the  average  abnormal  dollar volume  is  computed  based  on  all  ex-day  cases,  from  five  days  before  the  ex-day until  five  days  after.
    The  second  method  is  the  calendar  time  method,  which  is  similar  to  the procedure  used  by  Jaffe  (1974)  and  Mandelker  (1974)  (for  stock  returns).  The calendar  time  method  reduces  the  problem  of  time-clustering  of  the  data:  on each  calendar  day,  the  average  abnormal  volume  is  computed  over  all  stocks which  went  ex-  on  that  day.  The  normal  dollar  trading  volume  for  those  stocks is  estimated  as  the  average  daily  volume  using  a  forty-day  period  beginning  64 days  before  the  ex-date  and  ending  25  days  before  the  ex-date.  Then  the average  of  all  these  daily  averages  is  an  estimate  of  the  ‘average’  abnormal volume  on  the  ex-day.  The  procedure  is  then  repeated  for  the  five  days  before the  ex-day  and  the  five  days  after.  Note  that  each  calendar  day  gets  the  same weight.  In  the  event  time  method  [the  more  traditional  method  in  event  studies, e.g.,  see  Brown  and  Warner  (1980)],  each  ex-day  is  treated  as  a  separate observation  in  computing  the  average  excess  volume.