投资理论中最简单的地方我们宿舍分歧怎么这么大？？ - 经管之家

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投资理论中最简单的地方我们宿舍分歧怎么这么大？？

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收藏 2012-02-24

一本投资学教程上说：“对一个证券组合的β系数βp，它等于该组合中各证券的β系数的加权平均，权数位各种证券的市值占该组合市值的比重Xi。”

这句话中的权数是完全由投资者确定的，还是与市值相关呢？举个例子，拿着100块钱的我买了1块钱债券，99块股票。我们设定债券β为0，股票β为1.显然此时资产投资组合βp=0.99.

可是，金融危机来临，我的1块钱投资的债券变成了99块，99块钱投资的股票成了1块。那么此时资产组合的βp=???

我觉得，还是0.99，无论金融危机来了又走；我有同学觉得不对，应该是0.01.
矛盾就是这么大！！求教！

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2012-2-24 15:55:39

贝塔是该证券或组合相对市场组合的风险系数，你假设债券贝塔为0，那么这个就是无风险证券了，这个是不应该放到组合风险的计算中来的，个人浅见

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2012-2-24 16:03:35

clockxu 发表于 2012-2-24 15:55
贝塔是该证券或组合相对市场组合的风险系数，你假设债券贝塔为0，那么这个就是无风险证券了，这个是不应该放 ...

额，那就设债券的β=0.0000001，然后我和我舍友的谁的更对呢？

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2012-3-10 18:39:22

金融危机来了，你的总市值竟然没有变少哦。。。Beta0.01

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2012-3-11 01:19:40

你的债券相当于无风险资产，股票相当于风险资产。
β是衡量风险大小的指标。

情景一，你有99%的无风险资产和1%的风险资产
情景二，你有1%的无风险资产和99%的风险资产

你觉得这两个组合，β能一样么？

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2012-3-14 11:07:55

yunasuka 发表于 2012-3-11 01:19
你的债券相当于无风险资产，股票相当于风险资产。
β是衡量风险大小的指标。

嘿嘿……我已经知道矛盾所在了。一个是已经买了某组合的我，一个是即将入场买该组合的舍友，对我而言，我买的时候β就被固定了。对舍友而言，什么时候买，β就对应什么时候。或者说，一个是做过了战略性配置的基金经理，一个是要做战略性配置的经理。

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