什么是fama？

FFL翻白眼死撑鱼

7342

收藏 2012-03-06

悬赏 4 个论坛币已解决

做面板数据的分析方法谁能用中文解释一下它的回归过程以及如何在实际中运行？

最佳答案

jtfly8 查看完整内容

lz木有问明白，Fama是个人啊@@ 是想问Fama-Macbeth二阶段回归方法吗？第一阶段，时间序列回归，目的是求出每只股票的pre-ranking Beta（投资组合形成日前的B），然后按Beta排序，分成n组投资组合；第二阶段，先算出每个投资组合的post-ranking Beta，然后在每一个形成日进行横截面回归（n个投资组合回报率与post-ranking Beta）。得到的time-series的regression slopes.用来验证Capm。如果slope显著不为零，则CAPM成立。（说 ...

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

全部回复

jtfly8

2012-3-6 08:21:53

lz木有问明白，Fama是个人啊@@
是想问Fama-Macbeth二阶段回归方法吗？
第一阶段，时间序列回归，目的是求出每只股票的pre-ranking Beta（投资组合形成日前的B），然后按Beta排序，分成n组投资组合；
第二阶段，先算出每个投资组合的post-ranking Beta，然后在每一个形成日进行横截面回归（n个投资组合回报率与post-ranking Beta）。得到的time-series的regression slopes.用来验证Capm。
如果slope显著不为零，则CAPM成立。（说明Beta的风险溢价不为零）
如果slope不显著不为零（或者说显著为零），则CAPM不成立。
over.