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求助一道期权的题
BeijingtoDC
1295 9
2012-03-09
  
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   求助一道期权的题，各位大神，请多帮忙

   You have a stock trading at $60. The stock follows a lognormal distribution with drift of 10% and volatility of 40%. The risk free rate is 2%.

  (1) What is the probaility of a 4-month 55 put to expire in the money? Find N(-d2). Compare the results.

  (2) What is the risk-neutral probaility for a 4-month 55 put to expire in the mone? Find N(-d2). Compare the results.



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jiulaiyichi
2012-3-9 10:46:34
1、S=S0exp[(drift-0.5volatility^2)+volatility*W]，W服从正态分布（0，volatility^2)……
2. RNM下，S=S0exp[(r-0.5volatility^2)+volatility*W']，W‘服从正态分布（0，volatility^2)……
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yiyeluo
2012-3-9 11:09:29
jiulaiyichi 发表于 2012-3-9 10:46
1、S=S0exp[(drift-0.5volatility^2)+volatility*W]，W服从正态分布（0，volatility^2)……
2. RNM下，S=S ...
正解
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BeijingtoDC
2012-3-9 12:42:42
jiulaiyichi 发表于 2012-3-9 10:46
1、S=S0exp[(drift-0.5volatility^2)+volatility*W]，W服从正态分布（0，volatility^2)……
2. RNM下，S=S ...
谢谢！还想问个问题。第一问在有drift的情况下，算出来的卖出期权in the money的probility 比 N(-d2)要大，而第二问风险中性下，两个值是相等的，这该如何解释? 非常感谢
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黑暗的造访
2012-3-9 12:56:41
BeijingtoDC 发表于 2012-3-9 12:42
谢谢！还想问个问题。第一问在有drift的情况下，算出来的卖出期权in the money的probility 比 N(-d2)要大 ...
因为在第一种情况下的drift是用股票的真实收益率来表示的，而在第二种情况下，是用无风险利率来表示
计算N(-d2)的时候用的是无风险利率，所以第二种情况算出来的和N(-d2)是相同的
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jiulaiyichi
2012-3-9 14:11:12
BeijingtoDC 发表于 2012-3-9 12:42
谢谢！还想问个问题。第一问在有drift的情况下，算出来的卖出期权in the money的probility 比 N(-d2)要大 ...
反了吧，应该是用drift时期权溢价概率更小
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