一道人大金融考研题，望高手指点下

咏絮才

1926

收藏 2012-03-17

悬赏 10 个论坛币已解决

假设每种证券的收益率可以用以下双因素模型来表示：Ri=E（Ri）+βi1*F1+βi2*F2其中，Ri表示第i种证券的收益率；F1和F2表示系统性风险因素，其期望值等于0，协方差等于0。资本市场上有四种证券，具体如下：
RF=0.05
R1=0.06+0*F1+0.02*F2
R2=0.08+0.02*F1+0.01*F2
R3=0.12+0.04*F1+0.04*F2
请判断是否存在套利机会？如果存在，应该怎样进行套利？

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glamorwu 查看完整内容

从直觉上看肯定存在套利的机会，因为123的贝塔值不同，应该是借入fixed interset R1 R2,买入R3 所获得的收益率分别是： E（RF） = 0.07+0.04*F1+0.04*F2 E（R2） = 0.04+0.02*F1+0.03*F2 E（R1）= 0.06+0.04*F1+0.02*F2

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glamorwu

2012-3-17 18:24:58

从直觉上看肯定存在套利的机会，因为123的贝塔值不同，应该是借入fixed interset R1 R2,买入R3
所获得的收益率分别是：
E（RF） = 0.07+0.04*F1+0.04*F2
E（R2） = 0.04+0.02*F1+0.03*F2
E（R1）= 0.06+0.04*F1+0.02*F2

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Competitor

2012-3-17 18:29:46

复试题么？

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咏絮才

2012-3-17 18:32:01

是06年金融学的初试试题

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