投资主题 3
1  全球半导体补库存已经结束 4
2  供给端未来有压力,密切跟踪库存 5
3  瑞银全球将半导体行业的看法从“正面”下调到“中性” 7
4 A 股电子行业:  短期谨慎，局部开始复苏，但不能期望过高 9
—  4.1  投资策略:   短期谨慎，精选周期，精选成长...................................................... 9  
—  4.2  强周期看好片式电感和封装测试..................................................................... 10  
—  4.3  成长股领域看好智能手机、安防、LED 和金融电子........................................ 13