2012.5.19 FRM 二级大家考完什么感觉？+考题回忆

2012-5-19 23:46:25

(18) 還有一題是什麼asset 200m, MD 20years, liliablity 220m, MD 15years...問DV01，是不是700m???

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

huiyujian

2012-5-19 23:48:37

我选的是700

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

豚豚2011

2012-5-19 23:50:59

fareast1001 发表于 2012-5-19 23:46
(18) 還有一題是什麼asset 200m, MD 20years, liliablity 220m, MD 15years...問DV01，是不是700m???

除了700，我实在算不出其他值

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

2012-5-19 23:51:59

我也是700，真的算不出其他几个数

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

2012-5-19 23:54:29

(19). credit enhancement問題，100m 的pool，senior =15m, subordinated=82m, 3m的equity留在bank，問要提供90%給senior的additional credit enhancement是多少？不知在攪什麼，選了0

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

huiyujian

2012-5-19 23:57:35

这题不太懂是什么意思
我用了90-82-3=5

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

2012-5-19 23:58:15

（12）一道关于算“market value of default risk”的，只记得这个要求了，题是什么忘了.....
--应该是16%，我记得有一题算出来是这个
（13）还有一道关于两个公司merge，一个的股价貌似是20，一个是58的样子，但是没说哪个是并购方，哪个是被并购方，还有一个条件是用“三股换一股”的股票并购，个人认为这个表述特别晕.....感觉这道题类似于对冲基金策略的“merger arbitrage”
--这题应该是卖出价格是20的300份，买入价格58的100份。对于QQ那题，log分布的，在负数区间不是应该没有的么，我果断选了C···

还有期权的有印象么，
（14）一题是利率上升后92.5元，下降后97.5元，我忘记一级的公式没算出来···
（15）障碍期权，我算出来行权价格是40
（16）kate rate题，我记得选A,因为好像图表里面是已经有的投资组合了，所以应该先处理10年的，而10年的只有B，所以卖B了，然后买A

480的那题，我没有算出来，但我猜1960，因为还要算上0.25的LGD，我纯粹猜的

————————————————————————————————————————
（14）我选的0.53（15）我算出来也是40
QQ图那个我也果断选C了，其他题真的怎么也记不起来了，哎，这个脑子

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

2012-5-20 00:00:53

19). credit enhancement問題，100m 的pool，senior =15m, subordinated=82m, 3m的equity留在bank，問要提供90%給senior的additional credit enhancement是多少？不知在攪什麼，選了0

---------------------------------------------------
这个我选的5

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

2012-5-20 00:07:32

tracy8471 发表于 2012-5-20 00:00
19). credit enhancement問題，100m 的pool，senior =15m, subordinated=82m, 3m的equity留在bank，問要提供 ...

*****!!又錯了
(20). regression問題, 好像PD=EXP(x)/(1+EXP(x), x=a+b/LTV+g*DTSC，b<0和g<0?

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

2012-5-20 00:15:39

我选的好像是b<0 g>=0，有这选项么？
不过我完全是按照那倆词的解释自己理解的，说实话，不会！

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

2012-5-20 00:19:51

tracy8471 发表于 2012-5-20 00:15
我选的好像是b=0，有这选项么？
不过我完全是按照那倆词的解释自己理解的，说实话，不会！

我也不記得清楚了，我好像也是這個…

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

2012-5-20 00:47:52

fareast1001 发表于 2012-5-20 00:07
*****!!又錯了
(20). regression問題, 好像PD=EXP(x)/(1+EXP(x), x=a+b/LTV+g*DTSC，b

（20）我选的也是b<0，g>=0
（21）关于MBS的“prepayment speed”的，大意是和“dynamic prepayment speed”相比，假设一个“constant prepayment speed”有什么影响？

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

神勇小胖胖

2012-5-20 00:54:08

这种题目看概率的，肯定有些不会，有些会，只要会做得能达到一定比例就行了，不会做的答案不一定就是想象的那个。

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

2012-5-20 00:55:32

菲啦发表于 2012-5-20 00:47
（20）我选的也是b=0
（21）关于MBS的“prepayment speed”的，大意是和“dynamic prepayment speed”相 ...

不記得選項有什麼...好像是D

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

2012-5-20 01:04:53

fareast1001 发表于 2012-5-20 00:55
不記得選項有什麼...好像是D

我模糊记得D选项是“convexity decrease no matter interest rate increase or decrease”，还有一个选项是什么“burnout”
还有是“duration will increase when interest rate increase”

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

2012-5-20 01:05:46

菲啦发表于 2012-5-20 01:04
我模糊记得D选项是“convexity decrease no matter interest rate increase or decrease”，还有一个选项 ...

是burn-out，是c

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

2012-5-20 01:14:39

（22）关于“weighted historic simulation”，一个选项是什么“ghost effects”，一个是说“volatility-weighted HS用GARCH去调整”，剩下两个选项记得不太清楚了.......

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

2012-5-20 01:21:31

菲啦发表于 2012-5-20 01:14
（22）关于“weighted historic simulation”，一个选项是什么“ghost effects”，一个是说“volatility-we ...

我好好像選了volatility-weighted HS

(23) 一題問95% credit risk VAR，給了兩個table，一是每個rating的price，另一個是每rating的probablity，這題計了很久也計不到。

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

2012-5-20 01:26:32

fareast1001 发表于 2012-5-20 01:21
我好好像選了volatility-weighted HS

(23) 一題問95% credit risk VAR，給了兩個table，一是每個ratin ...

我好像选的是9，貌似是用最初的价格减去在5%的累积概率下对应的price

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

2012-5-20 01:29:59

菲啦发表于 2012-5-20 01:26
我好像选的是9，貌似是用最初的价格减去在5%的累积概率下对应的price

太好了，同答案

說回（11）return attributable to active asset allocation decisions of the portfolio manager
我記得選了5.34%，是c吧？

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

2012-5-20 01:33:11

菲啦发表于 2012-5-20 01:26
我好像选的是9，貌似是用最初的价格减去在5%的累积概率下对应的price

我也是9

（11）return attributable to active asset allocation decisions of the portfolio manager
我記得選了c, 5.34%??

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

2012-5-20 01:43:43

(24). 關於implied volatilty，GBP 30時那個是undervalued，我選了at the money put

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

神勇小胖胖

2012-5-20 02:41:27

b>=0,g>=0,正相关，而且PD可能是个constant，我是这样想地。

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

kaitoboy

2012-5-20 07:17:50

fareast1001 发表于 2012-5-20 00:07
*****!!又錯了
(20). regression問題, 好像PD=EXP(x)/(1+EXP(x), x=a+b/LTV+g*DTSC，b

我的想法是
PD和X成正比  X上升 PD上升
然後再看X  是由  b/LTV 其實就是 b*(value/loan)
所以當(value/loan)愈大房價愈高 PD應當愈低 b和x成反比  所以b<0
而DTSC是現金流入  當現金流入愈多 PD也愈低 g和x也成反比  所以g<0

不過也不知道這樣對不對就是了

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

flames001

2012-5-20 07:29:01

感觉挺灵活的

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

wobushita

2012-5-20 08:33:29

看看啊！

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

rxlk103

2012-5-20 08:50:36

考得不如预想的理想，现在还在京城呢～出来没记住几个题，一二级一块，下午到四点的时候身体突然崩溃了，撑不住了，脑子嗡嗡的，去了洗手间一趟，回来还是那样，一直拖到还有半小时结束才做完～好多题目模棱两可，还有好几个知识点直接不知道，GARP有你的～

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝