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（原创）大学毕业，整理读书心得，希望有点用
xppeking
12939 20
2012-06-09
    大学过的很快，东一榔头，西一槌棒凭兴趣的四年学习生活也宣告终结。本帖的定位也仅仅是毕业者整理读书心得本人知道BBS上藏龙卧虎，如有不准确的地方请务必拍砖。欢迎大家补充，指正。
    经济学
    按照刘鹏凌老师的说法，经济学是一门增加人们幸福感的科学，是一个研究有限稀缺资源配置从而使自己效用最大化的科学。。。。。。详细定义以及内容请参看刘老师的课件。
   1.1 我们学校选定的教材是高鸿业的《西方经济学》，这本书是众多考研学子读过的，高手如云，不敢多谈，本人简要建议：因为是入门教材，对于大一初步接触经济学的同学，这本书也许还算有点难，有些地方用数学表达可能不适应，但是值得通读一遍，尤其是每章最后从马克思政治经济学角度批判西方经济学的内容，很值得一读，如果你能找到反驳这些批判之词，我认为可以锻炼自己开始思考理解这些对西方经济学正反对比的观点。
    高鸿业的书微观部分写的很对国人思路，比较清楚；宏观部分对于开放四部门市场的总体量化综合模型感觉很不错（这块主要是伊伯成写的），可是在开放环境下的BP描述略显单薄。
    萨缪尔森和曼昆的经济学自然好，与其说是经济学，不如说是经济普及读物，用讲故事的方式姗姗道来很有意思。
1.2黎诣远,李明志 《微观经济分析》
    这本书在我们农大图书馆有，是我大一的辅导教材，这本书好处是写的很清晰，一种不同于高鸿业的《西方经济学》的语言表达的清晰，而是用数学语言表达的很清晰。有些例子很有意思，综合性比较强，对于微观经济部分的各个领域有些枝节表述的很详细，总体上是高鸿业教材后的进一步教材。想当年我曾经每天晚上都花一个小时做这本书的笔记。
1.3范里安《微观经济学-现代观点》（图书馆有）
    这又是一本标准的考研教材，也是正统的西方经济学中级教材，对于各个小知识点都有简要概括。按照西方的口味，传统厂商理论在广度和深度上比上面的书又提高了一点，除了厂商理论，该书花了不少纸张描述博弈论初步，福利经济学概要，公共品等。其实本书数学处理上并不难，诚如本书前言所说，只需要米国高中知识里初级微积分，代数即可。例如替代收入效应里面slusky方程主要用简单微分增量的方式描述，反而开始时候看觉得有点不太清楚，用连续可微函数描述也许更清楚。本书各个小知识概念点融合与米国的实际生活例子，引导读者一步步了解微观经济的各个方面，从这个角度讲，也是一本入门教材。个人感觉每章附录部分是精华所在，简明扼要，不错。章节末尾的习题对于理解概念很好，图书馆最近好像进了范里安的习题解答参考书。如果觉得想更清晰的从数学语言角度练习巩固经济学，推荐金圣才的《范里安的微观经济分析习题解答》。
1.4平新乔《微观经济十八讲》
    这本书的对象是想开始非正式了解现代严格经济学范式研究的同学，一方面，本书的前面两三章的对于一些经济学基本概念的数学定义比较严谨而又符合中国人的胃口，个人感觉就是把高等数学的前面一些基本函数，极限的定义又搬过来用经济学语言说了一遍，为什么说是非正式的，因为正式教材以范里安的《微观经济分析》，杰里(Jehle,G.A.),瑞尼(Reny,P.J.) 的《高级微观经济理论》(图书馆里有)为代表，更为严谨和数学；另一方面，本书对于传统微观经济理论叙述较少，重点是对博弈论，外部性，福利经济，信息经济等现代经济学发展的内容进行阐述。而这些东西正是六七十年代逐步发展起来的经济学理论，到八十年代末不少集大成的经济学教科书都以相当的篇幅加入这些新成果。课后习题不少，习题答案网上都有。
到此为止如果还有兴趣读下一部分的经济学教科书，可能需要补充一点除了大一学的微积分，线代以外的数学知识。
1.4.1霍伊(Hoy, Michael)的《经济数学》（图书馆有）
    这本书我认为可以当做工具参考书来用，一方面它确实是样样俱全，不仅微观，而且宏观经济学里用到的数学工具都有。阶梯性很好，数字例子丰富，从极限定义开始讲起，由浅入深。如果高等数学的工科味道过容，可以用这个替代作为经济学的数学教材。
1.4.2弗恩特(Angel de la Fuente)的《经济数学方法与模型》（图书馆有）
    这本书诚如作者所言，是自己在米国研究生读书时候的三年笔记整理而成。其实，该书数学描述感觉更多从经济学角度展开，也许没有数学上的严格非严谨，但是确实从理论包含了很多必须的数学背景，而且每个数学知识点都给了例子，如果不想专门读拓扑，动态规划教材的童鞋可以参考这个，本书内容一方面都是点到为止，不会太深入难为大家，另一方面又有经济学的必要严谨。其实，本书最大特色，也是最吸引我的是课后习题都有详尽的答案，光答案的解答就有一百多页，真的很详实。
1.4.3高山晟(Takayama, Akira)的《数理经济学》（图书馆有）
    这本书没通过读，我就是遇到些数学新概念参考过这本书，本书不难但是全是新概念，神马tucker条件，鞍点等，不建议专门读这本书，读经济学教材的时候遇到不了解的数学工具作为参考为好。这本书成书较早，1975年第一版，本书是第二版1984(?)，这就是上个世纪八十年代前经济学运用的数学工具总结。本书的作者是日本人，在米国教书，现在已经挂了。
1.5高级微观经济学教材
    这块我没通读过，不敢多言，除前面杰里的高级微观外，我们图书馆里还有马斯克莱尔(Andrew.Mascollel)的《微观经济理论》，张定胜的《高级微观经济学》（这是本比杰里还简约版的高微，更精练和适合中国特色学习）。如果很有经济学兴趣，花个一年的时间，粗粗的啃一遍也是一件快事，很遗憾，我没做到。
1.6多恩布什(Dornbusch,R.)的宏观经济学:英文第8版
    这也是一本标准的中级宏观教材，考研参考书，读者众多，不敢多言。作者很厉害，他的超调汇率方程很有名，可惜现在已经挂了。这本书我没读完，后来考研没时间了就读人大出的中文版。对数学处理上和范里安的微观经济学一样，运用些初级的微分增量来描述，还算清楚。我认为亮点是在最后一章对于一些问题的探讨，有些味道。
1.7高级宏观经济学教材
    这块我也没有通读，仅就庄子银的《高级宏观经济学》（图书馆有）说说。通篇的数学推导，说实在对背后表达的经济学思想理解不深。而且数学处理上有点难，举个例子，施拉姆模型（?）里面有个需要动态回归的汉密尔顿回归方程，而这个方程在他书后面附录里描述的很简单，对于初学者实在不容易掌握。汉密尔顿函数的入门介绍建议在霍伊(Hoy, Michael)的《经济数学》里面参考，有详细的数值例子。当然标准的高级教材是戴维·罗默(Romer,D.)的《高级宏观经济学》（图书馆有），对于数学的运用很审慎，数学难度较庄子银的低点，不知是不是翻译的原因，读的不畅，没仔细看。
1.8.1达摩达尔·N·古扎拉蒂(Damodar N.Gujarati)的《计量经济学基础》（图书馆有）
    本书分两册，蛮厚的，但是真的内容很全面，所谓全面，就是把必要的统计学知识，概率论知识都做了补充，循序渐进，很是自然。我感觉很有收益的是本书背后的数学附录，像什么矩阵微分求导等都有。对于计量里面很多在释放经典限制条件下的估计式子和方差推导很有帮助，否则很多时候公式推导步骤不太容易了解。
1.8.2林清泉和李子奈的《计量经济学》（图书馆有）
    这两本教材是我大二学计量时用的教材，和上面的书相比，内容简约了许多，或者说是不啰嗦，好处是简明扼要，数学处理上的简单，缺点就是上面说的，想了解其中推导步骤有点不容易，跳跃较大。
1.8.3潘省初，周凌瑶的《计量经济分析软件:EViews、SAS简明上机指南》（图书馆有）
    这本小册子就是上机用的，我大二的计量实习报告就靠这个册子一晚上做完，非常实用，十分适合临时抱佛脚人士。如果想好好从EVIEWS角度学习计量经济学，推荐下面这本书。
1.8.4高铁梅的《计量经济分析方法与建模:EViews应用及实例》
    这本书紧紧围绕EVIEWS建模为中心，辅之以必要不多余的统计理论公式背景，前面两部分适合本科生用，后面两部分是围绕一些现代计量理论方法的建模实例，像什么条件异方差，自回归VAR等感觉在金融数据处理上更有用。本书可以为论文写作提供工具方法论方面的指导。
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xppeking
2012-6-9 19:10:19
金融学

金融学作为一门学科，狭义的可以分为公司财务和资产定价两大块，公司财务，顾名思义，就是财务会计专业学的课程，另一部分是资产定价，顾名思义，就是我们金融经济学专业所学的课程。而广义的金融可以分为金融法律制度，监管，市场结构等等等等。以下主要以资产定价的书籍介绍为主。

2.1.1黄达的《金融学》

这是我们学校指定的金融学教科书，黄达作为我国老一代计划经济时代的金融大家，不必多言，学术水平高山仰止。不过，我认为本书更像一本宏观经济学里面对于金融市场的叙述。从广义角度理解金融，这是一本很好的入门教材。例如后面货币均衡，开放市场均衡，通货膨胀，货币政策等几章，更是从宏观经济学角度阐述金融市场。

2.1.2 Zvi.Bodie & Robert. C. Merton，《financial economics》
    这是一本西方正统的金融学入门教材，虽然这本书前言号称是要在米国提供一种新的金融教育方式，从金融功能的角度更广义的阐述金融学基本问题，但是和我们的《金融学》相比，这本书还算是够“狭义”的，本书是从bond，stock，option，future，forward，swap一个个金融工具讲起，简要叙述了动态对冲，投资组合理论，分散化等，看起来很舒服，很流畅，不愧是大师的作品。建议拿着本书当作英语书来读，如果里面的单词都知道，就可以开始看其他原版金融学教材了。
    说到这里，有必要对作者做做介绍了，Zvi.Bodie是米国牛校的金融学教授，他的《投资学》（图书馆有）也很有名。Robert. C. Merton是米国哈佛大学金融学教授，1997年因为BSM期权公式获得诺比尔经济学奖。
2.1.3 Frank.J.Fabozzi，Franco .Modigliani，《Capital Markets Institutions and Instruments》
    本书在图书馆里有翻译本《资本市场和机构工具》，顾名思义，是从金融市场组织结构来描述股市，期市，债市，汇市的，我认为最有意义的内容是债市，特别是在2010年后的第四版比较细致的描述了住房抵押市场和信用衍生品市场在次贷危机里面的市场动态。但是，F.J.Fabozzi这个人写了N多书，很多的内容是严重重复的。例如他还写了一本很厚的《债券市场策略和分析》，《资本市场》里面的200多页的债市描述就是《债市分析》里面的内容严重雷同。我认为读《债市分析》就可以了。Franco .Modigliani是MM理论的发明人之一，于1990年获得诺比尔奖。
上面的教材是广义金融学的入门教材，下面就需要看看资产定价的主要内容了，以下内容请带着一种打DOTA,CS,CF游戏的观点看待，仅仅以兴趣为主，对市场的观点绝对不是仅仅有资产定价这一派的，这一群人仅仅是想用数学的语言描述这个世界，这既是他们的优点，也是他们的缺点。
这里的内容主要以大二学的应用概率统计为基础，当然，仅仅是刘爱国老师教的内容是不够的，还需要有一些必要的补充。
2．2.1施利亚耶夫（A.N.Shiryave），《概率1&2》
首先对作者做个介绍，施利亚耶夫是俄罗斯的概率论大家，他是Kolomogrov（A.H.柯尔莫戈洛夫）的学生，快奔八十的人了。但是依旧活跃在概率，金融数学领域。这套书开头还蛮有意思的，后来才发现上当了。本书开始讲离散初等情形，然后讲连续情形，第一章还比较好读，如果童鞋对概率有点兴趣的话。反射原理，鞅，马尔科夫第一次可以不用细究。第二章比较难读，我间断过2次，实在很多新概念有点难消化，其中的定理的证明更是扒了我小半层皮，最后是用做笔记的方式抄，逐渐才有点感觉。现在想到证明定理用的“集合适应原理”心里就发怵。现在回头看看，其实有些真的不用看，例如，有一小节讲代数可测空间的，划分了七八个空间共20多页，当时看的真让人抓狂，其实只要理解什么事西格玛代数就行了，一般金融教材中并没有分那没细的代数可测空间。这套概率教材是莫斯科大学大三一学年的教材，所以内容比较多，毕竟我们是学经济学的，全看不现实，自己完全可以根据金融教材的数学要求来挑这看。
图书馆里面也有与之相应的教材，例如严士健, 王隽骧, 刘秀芳著的《概率论基础》，简明扼要的教材，没有施利亚耶夫的趣味性。复旦大学出版的两本绿色封面的概率论，《现代概率论基础》和《概率论》每本100多页，但是字字珠玑。这两套书相比之下不厚很薄，如果想直接领会概率要害，对自己自信可以读以上两本小册子，可能会比较磨人。
2.2.2张波, 张景肖的《应用随机过程》（图书馆有）
随机过程源于对时间这一维的加入而刻画描述，这本随机过程是我见到最入门，相对也比较容易读的随机过程。200多页，麻雀虽小五脏俱全，从古典随机过程里面的各种过程到鞅和布朗运动以至于最近的levy过程简介。其实，这本书也不好读，原因是很多概念和结论都是直接给出，或者推导过程跳跃很大，要是基础不牢的话要自己自己慢慢查书补出来。从这个角度看，书厚详细不失为一件好事，甚至看的更快。感觉markov链一章比较难懂，这一章有很多东西都超出了这一章应该讲的内容。其中极限定理以及不变分布问题有个blackwell点问题（？），这个证明过程张波书中说省略，邓永录，梁之舜的《随机点过程及其应用》（图书馆有）有证明过程，不要小看这本《随机点》1992年出版的书，这本书是定位于工科的，所以数值例子很多，比较好懂，计算，推导过程都是一步一步的展现出来，感觉很负责。另外，邓永禄的《随机点》是我在农大图书馆里看到对于更新过程叙述最详细的一本书，用例子来说明更新过程，包括更新过程的扩展，有100多页在讲更新过程。Markov链的大数定律与中心极限定理证明不容易，需要多看看前提条件，再通过自己补上省略的推导过程才清楚。数据压缩和熵那一小结完全不懂。现在回头看看，有些看不懂就算了，像POSSION过程，更新过程，计数过程等都是上个世纪六十年代的古典随机过程内容，感觉金融中用的不是很多。张波这本书还有一点好，就是每章后面的习题有部分答案，按照它的前言语：适合自学。
    古典随机过程的参考书有：卡林(Karlin, Samuel), 泰勒(Taylor, Howard M.)的《随机过程初级教程》（图书馆有），这本书两个特点，首先是内容的一半在讲例子，包括生物，数学，经济，社科，排队等等，应用性较强；其次是课后习题有部分答案，而且课后习题多是一些推论，是些可以直接用的结论。
     方兆本, 缪柏其的《随机过程》（图书馆有），这是中科大本科的随机过程，内容差不多，更加精炼，但是是从数学的角度写的，所以字字珠玑，所以只有100多页。应坚刚，金蒙伟《随机过程基础》（图书馆有），这是复旦的研究生教材，也很薄，主要讲马尔科夫过程和鞅，相当惜墨如金。想直接了解随机精髓的可以看这两本。
2.2.3Fima C Klebaner《随机分析及应用(英文版)(第2版)》
    如果说上面的的随机过程是古典随机过程，那么这本算是现代随机过程的入门教材。主要讲了布朗运动，ITO定理，随机积分，扩散过程，鞅和半鞅过程，跳跃过程等。怎么样，听听这些内容，怎么和现代金融里面要用的数学工具如此耳熟，没错，其实原因很简单，从八十年代末，越来越多的随机过程，概率论大家开始主宰金融数学领域了，无论是俄罗斯人，英国人，韩国人，米国人，日本人等等，他们的概率，随机意识统治了Math Finance，Stochastic&Finance，Jouranl of Finance等杂志。所以，现在的随机过程，概率教材基本上都会在结尾加上一两章节的金融数学内容，呵呵，为了提升销量。
    扯远了，这本书其实名曰introduction，前言甚至说便于社科类学生自学，其实并不容易，还是那句话，很多推导过程都省略了，如果想看懂，必须自己要把过程给补出来，所以，没有坚实的概率论基础，看这个书会比较不舒服。当然啦，这本书最后两章对利率模型和外汇市场的描述也是基本上抄一遍金融教材上的公式。
2.2.4程士宏的《测度论与概率论基础》（图书馆有）
    这本书是在概率论基础上讲解测度论入门知识，原书是北大概率系的本科教科书，还是光华管理学院金融研究生教程，感觉跟施利亚耶夫的概率差不多，只不过内容更集中和证明更规范了。我仅仅是在参考一些证明过程时看这书，发现不错。难度适可而止，不会过难。
2.2.4严加安的《测度论》
    这又是是一本惜墨如金的教材，书很薄，书也很小，但是不容易，如果前面四章是在讲上述本科的测度论的话，从第五章开始Hausdorff空间测度就开始让人不知所云了，也难怪，插一句，其实测度论的内容有相当一部分属于实变函数里面的内容，在一般的本科实变函数教材里可能没有这个Hausdroff空间内容，徐森林的《实变函数论》（图书馆有）里面有着方面内容。自认为看懂很难，如果想看懂作者的想法更难。不推荐去啃，除非跟这老师学。
    随便介绍一下这位中科院院士，严加安在国际金融数学界是有一席之地的，他发展的一些基本的证明定理很快就被用到金融证明中。在Math Finance上发过文章。一辈子贡献给了概率事业。他在九十年代初写过一本专著《无穷维随机分析引论》，里面对于levy过程有详细的描述，那个时候欧米学术界正是用levy过程研究金融市场如火如荼的时候，只是严加安当时未必知道他的研究领域正好适合于国际金融数学界当时的研究潮流。
其实经济学出生金融学家并不可能都对概率，随机过程很精通，因此，有相当一部分从经济学家角度写的有关数学知识背景的教材，也足够用了。
2.3.1施利(Ales Cermy)的《金融数学技术:不完全市场中的工具》（图书馆有）
     这本书很详细，每一个步骤都有解说的描述所运用的数学工具，而且每个基本定理都是用最不数学的语言表达出来，配有数值例子，能保证大多数人都看的懂，例如，第七章（？）的快速fourier变换，从神马是复数开始讲起，然后举出复数的例子，然后在一步步推导变换公式，也许对高中理科生没啥用，但是对于我这样的文科生是很受用的。但是翻译的不是很好，有些小错误需要自己去鉴别。
2.3.2 史树中的《金融学中的数学》
    如果需要补充大二学的线性代数而又不想读神马高等代数的话，可以参考这本教材，这本教材用更加严谨的态度描述了必要的代数知识，对于Banach空间，凸集分离等也是几页点到为止，并不深入。前面150多页可以算是金融中的必要高等代数知识。最优化也值得一看，后面100页概率知识可以不看。这本书06年以前是光华管理学院高年级本科课程讲义。其实，对于代数，我一直是有点恐惧的，特别对于连加号很是不舒服。这方面教材请其他童鞋来补充吧。
    如果有童鞋对代数特别有感觉，有自信，我推荐张贤科，许甫华的《高等代数学》(图书馆有)，这本书我做了两个月的笔记就放弃了，至今还记得神马群，环，域，唯一析因定理，余集定理等等让我小怕的概念，不过这本书课后习题超多，但是有一本学习指导书给出答案。如果花一年时间读读是个不错的选择。可惜我实在没兴趣。
对以上几本数学教材没兴趣的童鞋可以参看史树中和施利的书，而且对于阅读一般金融教材绝不会受到大的影响。下面我们开始正式推荐金融教材。
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xppeking
2012-6-9 19:12:23
前几天搞完论文答辩，终于结束啦。下面本人推荐的金融学教材大部分在图书馆有，承上所言，主要集中在资产定价这一块。本人想分一下几个部分，随机基础金融，衍生品（外汇，波动率，期权期货，信用衍生等）。本人觉得很有必要在重复上面写的一句“对市场的观点绝对不是仅仅有资产定价这一派的，这一群人仅仅是想用数学的语言描述这个世界，这既是他们的优点，也是他们的缺点。”

2.4.1郑振龙，陈蓉的《金融工程》

    这是我们学院金融工程学的指定教材，如果看看国内中国人写的适合本科的有关金融工程学的教材，还是这本最好，用中国的例子来解释，很亲切。互换这一块写的很详细，很值得一看，后面的内容感觉基本上就是下面这本书的简约版。

    咱们图书馆关于金融工程的书很多，列举几本教材。宋逢明翻译过一本约翰.马歇尔写的《金融工程》，1998年的，比较老，通篇是从文字的角度描述神马是金融工程，很少数学，我也很佩服这个作者。作为一个金融工程简介教材，宋翻译的《金融工程》是个不错的选择。宋还写了一本《无套利均衡》，这本更好。还有一本《金融工程原理》需要等下单独列出来。

2.4.2基本衍生品教材：Jhon Hull,《options,futures,and other derivatives》fifth edition

    这本书是米国华尔街的圣经，何为bible？就是人手一册的东西，打个比方，就如同我们证券资格从业考试每个人要买的五本参考书一样。本书从1988年第一版开始（所以说现代玩的金融就是八十年代末形成的思想和工具），短短20多年，到现在已经出到第八版了，我买的时候图便宜只买了03年出版的，内容都差不多。咱们图书馆有一本第七版《期权、期货及其他衍生产品》，是加拿大王勇和另外一个华人教授翻译的，翻译的不错，一字一字的翻译。作者约翰·赫尔很有名，加拿大人，又很多开创性的东西(例如他的HULL-white利率模型，他在1987年写的随机波动率模型，现在写这块的人基本上都要引用他的那篇文章)，我更愿意将他看做是一名经济学家。赫尔自己说了一个小笑话，他说曾经有一个他不认识的交易员在一次晚会上感谢他，这位交易员看到他写的一篇关于BS理论漏洞的文章后迅速行动，结果这个交易员用他写的漏洞在一个短时间内赚了几百万米元。  

    本书前面十章（第五版）一直到十一章股票价格的行为模式为止，可以算是对于期权，期货，互换，远期，利率的入门介绍，从定义开始，建议在大二上金融学课程中配合学金融工具的时候读这个。作为比较进一步了解基本金融工具的参考书。从第十一章开始到二十一章鞅和测度之前，需要大二上学期学的概率和数理统计作为数学基础。这里面对ITO定理处理很好，从经济学角度讲的很清楚，数学上适可而止，是我见到最适合初步了解ITO的教材，我当初记得是在暑假里在八教看完后就记下公式了，那个时候看的很爽。第十八章数值方法有点难，也许你就是知道这个公式过程，但是要理解背后的意义不容易，其实这一块本属于一门叫做《数值算法》的数学课程，如果不清楚请参考相应的数值教材（我也对这一块也很糊涂）。十九章的奇异期权介绍了十几种特种期权，其中asian option,lookback option,barrier option三种期权是基本期权，本书仅给出了解析表达式，推导过程比较复杂，有兴趣的童鞋可以在我后面推荐的书中找到推导过程。从第二十一章鞅和测度开始，需要一点随机数学背景知识的了解，只需要一点点就可以了，例如参考施利(Ales Cermy)的《金融数学技术:不完全市场中的工具》的几章。也许作者在利率一块研究比较深入，利率衍生品是本书的重点内容，作为利率衍生品的入门了解教材，本书从1977年世界上第一个vasieck利率模型到1997年LIBOR市场利率模型二十年中间七八个利率模型都做了简要的介绍。将近100多页。最后一章一定要读啊，最后一章是讲衍生品的灾难和启示，这也就是我为什么称作者是经济学家而不是数学出生的金融学家。

    另外，本书每一章的最后都有二十多道习题，比较多，对于理解概念很有用。我当初做了70%,其实现在回头看看，自己可以挑这做，同一类型的心里有答案的小题目不用做，建议挑着做一半就行了。习题网上有答案。

2.4.3基本随机教材：施里夫(Shreve, Steven E.)的《金融随机分析.第二卷,连续时间模型》(图书馆有)

    本书在欧米蛮流行的，自2004年出版以来，被同行引用了600多次，可见其影响力。本书早几年是stanford大学金融计算硕士项目的随机分析教材，专门为本科非数学专业准备的书。本书的总体感觉，是属于一口一口喂饭的引导性的教学方式。也就是说，只要你愿意去看，一定能看得懂。本来这套教材分为离散和连续时间模型两本，第一本讲离散，主要介绍基本原理和概念，所用的数学工具基本上没有炒股偶微积分，所以就算没有学过微积分的童鞋亦可以读，而大一学过微积分的童鞋再看第一卷能够理解的更深刻。本书（第二卷）前面150多页介绍了基本概率论，条件期望，布朗运动，随机分析等背景知识。学过随机过程的理工科童鞋可以不看前面四章。如果不想学上面概率论，随机过程专门教材的童鞋也可以读这150页的随机内容，里面对于Lebesgue积分讲的很清楚。真正讲定价原理和思想是第五章，这一章是定价的灵魂，其他复杂的衍生工具背后思想就是源于此。这一章介绍了比较多和鞅相关的定理，需要好好理解。第六章偏微分方程是为了后面的期权和利率模型定价方程提供数学基础的。第七章奇异期权就详细的推导了上面三个asian option,lookback option,barrier option，包括需要用到的引理证明。我觉得，对于大一微积分相当自信的童鞋，可以拿这三个奇异期权的推导来检验一下自己的微积分水平。第八章美式期权里面的离散模型我看的有点晕，有点难。随机衍生品需要第九章的测度变换工具。本人认为本书写的最好一章是第十章利率期限结构模型，原因有二，第一，因为为大家公认的利率模型也就是1997年才出来的远期LIBOR模型(BGM模型)，成熟的理论综述还需要时间。第二，其实八十年代的很多利率模型(vasicek ,CIR等)可以归结为一类仿射收益率模型，这些研究成果以论文形式发表出来是九十年代，而且后来又有很多学者进一步研究，例如那个glasserman2000年后加入跳跃过程，时变，离散化等。所以，利率模型的简要综合概述还是shreve这本书里的好一些。最后一章是跳跃引论。这一章我没怎么读，没兴趣了有点难。

    如果看完本书再读读Hull的书，有些东西你会有种豁然开朗的感觉。举个例子：在hull(第五版)第十五章波动率微笑里面的附录中，讲了一个波动率微笑隐含的风险中性分布的确定问题。神马意思，就是拿期权对执行价格求一阶导数，二阶导数，风险中性概率密度就可以用Ck，Ckk表达出来。而shreve书中第六章第十道习题中，讲了隐含波动率曲面的问题。即在股价过程已知，利率为常数的假定条件下，通过kolomogrov向前方程和上面用Ck，Ckk表达风险中性概率密度，我们可以求的波动率δ（K,T），所需要的Ck，Ckk，Ct都是市场已知的期权价格。这是Dupire于1994年发表于RISK杂志上《pricing with a smile》文章的简略内容。举这个例子的目的在于看书的时候要注意联系不同知识点，很多时候是这个作者讲的结果就是其他作者讲的引理。

    本书每章最后都有几十道题目，非常值得一做，有些题目计算量很大，有些如果要独立思考的话会比较难，不过我还是建议动手做一做，试一试。我虽然不是每题都自己做了，但是每道题都试过了，有助于理解概念。例如ITO积分中的二次变差问题，如果用 stronovich积分就可以避免多余的-1/2T2项。习题内容多是对正文定律的进一步解释或者扩补充延伸，很多重要的结论在习题中，例如广为引用的Heston随机波动率模型就在习题里面，所以，习题一定要至少读一遍啊。

    最后有必要对作者做一个简介了，steven，shreve读的博士是随机过程，一个让人敬服的随机过程教授，他写的书引用自己的教材并不多。他的学生也都很厉害。我记得本书在讲asian option里面，有个vecer定理，呵呵，这vecer就是shreve的学生，而这个vecer定理就是从vecer本人2001年一篇关于简便asian option计算降维的方法论文中引用的。他还有一个学生Uwe Wystup ，写了本FX Options and Structured Products，真是名师出高徒啊。

2.4.4萨维塔尼奇(Cvitanic, Jaksa), 萨帕特罗(Zapatero, Fernando)的《金融市场中的经济学与数学导论》(图书馆有)

    这本书是我学完刘爱国的概率论后开始上手的第一本和量化教材，那个时候真是什么也不懂，有点抓瞎。这本书当时只看了前面两个部分，第三部分均衡市场没有好好看，其实现在想想，本书最有特色的地方恰恰就在第三部分的均衡市场。zapatero是个经济学家，前面两部分基本理论和资产定价感觉比较一般，定理证明没有shreve写的清楚全面，定理证明比较简便。这既是优点也是缺点。除了第三部分，不推荐看前面两部分内容。

2.4.5内福斯(Salih N.Neftci)的《金融工程原理》（图书馆有）

    这本书为什么要单独列出来，因为这本书和一般学院写的教材不同，按照作者所言，是写给金融工作者的入门教材。数学上用的水平比shreve低，但是从实际工作的角度讲的清楚，我的一个收获就是对于状态价格转变为风险中性期望了解的更清楚了。具体的数值例子很清楚，更难能可贵的是从现金流收支的角度来举例子描述。真的很practise。我只读过后面几章内容，前面几章和HULL 的差不多，对一些基本金融工具的介绍。我推荐值得重点阅读的几章：第九章凸度头寸工程，收获就是多头gamma在九十年代如何赚钱。还有波动率工程，金融工程的微笑，基本定理某些应用中的monte calo法和校准方法。

2.4.6施利亚耶夫（A.N.Shiryave）的《随机金融基础》（图书馆有）
    本书本来分为两卷，图书馆里面的是第一卷):事实•模型，我认为第一卷就是精华所在，这本书和前面shreve的《金融随机分析》有什么区别呢？这就需要从作者的学术背景开始讲起了，作者shiryave是俄国著名的概率论，统计学大家，在概率，统计，随机过程领域和很多牛人发了文章，在这一行也干了将近60年了，这本书是写于1997年，被认为是当时随机金融领域最深刻的著作。shreve的书的背景就是布朗运动和几何正态分布（也就是这个原因，他的书很好读但是离市场比较远），而本书的背景则更为广阔或者高深些，作者从更广阔的levy过程和非高斯（正态）情形下考虑金融市场问题。从统计实证的角度去研究让人很耳目一新，作者真的很博学多才，几十年的学术功底使得本书介绍的数学知识不是很深，但是用到的数学工具很广，我建议碰到不懂的地方就查查资料回头再看。
    另外，本书定位与教材和非教材之间，它并没有课后习题，但是，作者又会留些推导证明过程让读者自己去补充起来，随意想看懂不容易。例如，第一章最后那个Lundberg—Cramer保险定理，了解这个保险定理的童鞋自然就翻过去了，如果不了解的童鞋想推导这个公式还没有头绪。这个证明过程在前面推荐的张波的《随机过程应用》中有几页专门说明这个问题。另外在shiryave本人的《概率》第二卷中也有对这个问题的详细探讨。这本书写的应该是更新很快的，例如，本书是从1995年写起，1996年陈琳（华人）发表了一篇三因子的利率期限结构模型（简单的说，就是把标准利率随机过程里面的漂移项和扩散项也随机时变化，三个方程），而本书出版的时候就包括了陈琳的利率模型。
    最后作者是在苏联over以后的90年代开始研究金融市场的，那个时候作者都奔六十岁啦，所以作者不是经济金融的科班出生，写出来的东西更有统计规律的味道，这是本书的一大特色。而且作者理论水平深厚，对于神马分形理论，混沌理论都有介绍，很是吸引人，真的很牛啊。shiryave不仅是俄国的科学院院士，而且欧洲科学院的院士，伯努利国际金融数学学会的主席等等。这里随便调侃一下，如果这个老头年轻三十岁，在苏联over后，很可能会和很多俄国数学天才一样在那个特殊的时期到米国的华尔街去，看来这个市场的无形的手真是厉害啊，钱的味道能吸引世界各国的人才。苏联over后的短短二十年里面，我们可以看到西方金融界出现了很多俄国人的身影，等下会介绍到一些俄国人写的书。

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xppeking
2012-6-9 19:13:51
2.4.7史树中的《金融经济学十讲》（图书馆有）
    本书的作者已经过世了，作者也是一个数学家，是研究泛函的，图书馆里有他的一本《凸分析》，所以，作者的代数功底很强。本书的精华就在前面五章关于线性定价法则和apt和capm的描述，作者对于duffie的《动态资产定价》有独到的见解，是动态资产定价里面泛函部分的最好先读教材。
    图书馆里面有好几本金融经济学的教材，例如汪昌云的《金融经济学》（没读过，感觉差不多，加了一点公司财务的东西），还有需要郑重推荐的是贾罗(Jarrow)的《金融经济学手册》，这是一本描述1995年前的金融百科全书，聚集了30多位金融学家，每人写一章，做参考书就行了，和Mascolell的《微观经济理论》一样巨厚，花个一年读读也是一件快事，可惜我没做到，希望后来者有兴趣的话可以读读。王江也写过一本《金融经济学》，虽然作者名气很大，感觉写的一般，是给MBA童鞋写的讲义，从代数角度看资产定价还是史树中写的好。Chi-fu Huang（黄奇辅）于1998年和别人写过一本《金融经济学基础》，我下过这本书，从经济均衡角度，有点难。
    顺便提下这个黄奇辅，是个台湾人，79年来到美国求学，正好赶上金融量化的浪潮，结果成为米国那个时候的华人学术弄潮儿，九十年代初先到高盛，后来和他的老师myron，shcoles一起到LTCM对冲基金里面做债券套利，是当时亚太地区的负责人。九十年代，有人说台湾为世界贡献了两个金融顶级人才，一个是郎咸平，另一个就是他了。
2.4.8达菲（Duffie）的《动态资产定价》
    提到这里就不得不提这本九十年代的Bible了，自从1988年出版以来，至今被引用了近2000多次，这是一本对于90年代以前资产定价的简练的概述，跳跃比较大，这是一本由经济学家用经济思想和数学语言写出来的经济学著作。我正在看，也不敢做太多的评论，请其他高人点评吧。顺便八卦一句，这个Duffie当年和黄奇辅是一起在Stanford求学的同学，两个人早年合作过几篇论文，在本书的前言里面duffie说自己那个时候欠黄很多。
    duffie本人是九十年代金融理论界的皇帝，呵呵，巨牛无比，后来资产定价这块研究透了，开始研究信用衍生品，他好像还写过一本《信用管理？》（图书馆有）



下面就需要开始分类说了，这一块的书大部分都是今年才开始看的，有些都没有消化，为大方之家笑尔，请指正拍砖。

FX
2.5.1 Alexander.Lipton,Mathematical Methods for Foreign Exchange(外汇用的数学方法)
这本书如书名所言，是从金融工程师的角度来写的，前面有将近五分之一的内容在做数学铺垫，我深深的感觉到我的PDE和数值算法方面有很大的漏洞，建议童鞋用这一部分查漏补缺自己的数学知识。作者用了很大的篇幅讲两个国家，多个国家情形下的奇异期权，背景是BS理论，我感觉这是作者长期工作十分熟悉的部分，也确实是处理的很详细。本书是在2001年出版的，有一大章节再讲非常数波动率问题，算是刚出版那个时候比较新颖的地方吧。用到了一些local martingale比较深的东西，随机基础要求比较高。
本书的俄国概率味道很浓，无论是数学符号还是内容，小小推测一下这lipton是不是上过shirayev的概率课程？作者很厉害，一个俄国人，是2000（？）年的quant of the year的得主，偶然发现他在矩阵公司做咨询，和他同做咨询的人都是都是些Alan Brace，Paul Glasserman等很厉害的人。
2.5.2 《人民币外汇衍生品市场》（国家自然科学基金应急项目系列丛书）（图书馆有）这本书是科学出版社出版的一本小论文集，共有9个写作小组写9篇小论文，适合于了解我国09年前人民币衍生品市场发展概况，主要是实证为主，数学难度较小，但是计量水平要求较高，建议用上面推荐的高铁梅《eviews建模》做参考书，我很想把这里面的结果用自己的数据在Eviews证实一遍，无奈毕业还书算了，建议后来者最好自己用软件把论文的结论证实一遍。
我们图书馆还有一本《汇率经济学》的教材，也很不错，好像是2002出版的，看过几眼没读过。Cuthbertson的《数量金融经济学》（朱波译）里面有几章节讲到了实证外汇的内容，计量要求有点高，还有几本好老的05，06年的人民币经济分析的书，大家有兴趣去读读吧。

Fixed Income
2.5.3Bruce Tuckman，《Fixed Income Securities》
据说这本书很实用，我读了感觉理解上有点不顺畅，应该说在各种收益率，利率综合连接方面不熟练，自己这一块还有待加强。个人感觉在固定收益方面介绍的比Hull的书要更实际，更practice。第三版已经出来了，再等等吧。
Faboozi写了了很多固定收益类的教材，一则难买到，二则很厚，重复率不低，请看过的童鞋推荐吧。

volatility（这一块最近才看，都是些公认的经典教材）
Rebonato，Alan lewis的书当然是经典，可惜好像还没有影印，只有电子版，我这里就容易买到的书推荐两本。
2.5.4 陈浪南的《波动率研究》
对2005年以前波动率理论发展状况做了比较细致的归纳，对中国的股市做了实证分析，我重点就是看了实证分析，有点意思。从性价比上，适合我们本科层次的要求，既能综述波动率发展历程而且书的价格也能承受的起。
2.5.5易聪的《论波动率模型》
这是一本博士论文，写的是随机波动率问题，内容对我来说很前沿。我正在看，很有收获，特别是在构造随机波动率结构方面，启发了我。顺便也看看帝国理工的博士论文是什么样子滴，呵呵。
作者是我曾经很崇拜的偶像，大二的时候曾经通宵把他的博文看完，现在作者也奔三了，做quant，analyst，trader。他推荐的金融工程书籍广为流传。
2.5.6Jean-Pierre Fouque ，《随机波动金融市场衍生品》
这本书起点比较高，要求基础扎实，我看了没什么映像，自己也许还没到那个层次就看不懂吧。而且已经出了第二版，内容扩充了一倍，法国人在金融数学领域真的很厉害啊。

Credit DerivatIves
2.5.7孙健的《信用衍生品理论与实务》
这本书定位有点模糊，既可以算是科普读物，但是内容也中规中矩，还是作为了解信用衍生品的入门教材吧。因为定位于大众，数学处理上不难，通俗的讲了CDO和信用定价模型。现在有点后悔，当初看到CHI-FU HUANG和David ，Li给本书写了推荐就买了。
作者还写过一本《数理金融引论》（？），国内的信用衍生品好像2010年才开始的，我不怎么期待。
谈到信用衍生品，就不得不提一个叫David ，Li（李祥林）的中国人，他于1999年在巴克莱（？）写了一篇用copula方法定价的论文，大大的刺激了欧米信用衍生品的发展。大家可以到网上搜搜这篇论文，其实这篇论文用到的数学并不高深，关键是I-D-E-A.
说到coupla，我记得我们图书馆里面有一本易文德写的《基于Copula理论的金融风险相依结构模型及应用》，这好像是我目前在图书馆里见到唯一一本详细描述coupla的书，有兴趣的童鞋可以看一看，这场金融危机里，duffie曾经抱怨大家大家都用这个工具，没有注意到这个公式的限制条件。
像美林，摩根，高盛等投行的信用衍生证券指导手册也很值得一看。
更专业的教材如Lando等人的书没有影印，倒是图书馆里有一本2002年出版由托马斯.R.比莱茨基马雷克.卢特考斯基写的《信用风险:建模、估值和对冲》，比较理论，感觉是研究生读的教材，通篇的数学推导，不容易，有兴趣的童鞋可以去读读。

金融学的理论内容到此为止，接下来推荐一点金融经济学，政治经济学的小读物，以供茶后打发时间。
像神马《漫步华尔街》，《投资新革命》等公认的读物就不说拉，说几本有意思的读物：

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唐潇飞
2012-6-9 19:22:40
楼主威武
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帆の恋♂樱僾
2012-6-9 19:29:30
就看了本曼昆的经济学原理
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