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一种金融产品由哪几部分组成？
pelewzx
4706 6
2012-08-06
近期对金融产品的设计和创新感兴趣，想问一个问题就是一种金融产品究竟由几个部分构成?简单的分，应该是涉及到价格的部分、涉及到风险的部分和涉及到交易方式的部分，但是具体应该怎么分？有没有比较懂得，把一种产品拆解一下讲解一下~ 谢谢！
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Chemist_MZ
2012-8-6 19:48:48
楼主应该从payoff function入手。然后从对冲复制的角度，看用什么基本的金融产品可以复制出那个payoff，然后你复制的策略就是这个产品拆解的结构，并且定价也一并得到。
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pelewzx
2012-8-7 18:23:55
Chemist_MZ 发表于 2012-8-6 19:48
楼主应该从payoff function入手。然后从对冲复制的角度，看用什么基本的金融产品可以复制出那个payoff，然后 ...
非常感谢解答，但是吧，我想从实务的角度再多了解一些。实操方面不可避免的涉及到监管方面的问题吧？因此我有个粗浅的想法，就是一种金融产品应该可以拆解成非常细的数个部分，这些部分包括了例如对象、时间、表内表外、监管、风险等等，拆解的越细，结构就越简单，越容易理解，也就越能找到对应的风险点和收益点。
这个想法对么？
如果正确，那么正确的拆解方法，或者说一款产品的典型结构应该是怎样的呢？
如果不正确，请详细解释一下原因
谢谢大家啦！
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Chemist_MZ
2012-8-7 19:31:47
pelewzx 发表于 2012-8-7 18:23
非常感谢解答，但是吧，我想从实务的角度再多了解一些。实操方面不可避免的涉及到监管方面的问题吧？因此 ...
这样的话我觉得不叫拆解，只是描述产品的条款。那这样其实挺简单的，楼主可以去随便下载现有的产品的term sheet，看里面的关于责任，法律，担保等。风险跟收益还得按照我说的那种来。其实金融产品你去看说明书，其实监管，法律什么的都是很次要的位置（一般都是附在最后一页的套话），因为既然能弄出来，肯定是经过批准的。最重要的还是payoff function，比如到期会给你多少钱，如果中途发生什么事情，会怎么处理等等。
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pelewzx
2012-8-7 22:06:07
Chemist_MZ 发表于 2012-8-7 19:31
这样的话我觉得不叫拆解，只是描述产品的条款。那这样其实挺简单的，楼主可以去随便下载现有的产品的term ...
恩恩 好的 我找点产品说明什么的来看，受教了！ 谢谢！
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pgmasahiro
2012-8-8 12:34:15
Chemist_MZ 发表于 2012-8-7 19:31
这样的话我觉得不叫拆解，只是描述产品的条款。那这样其实挺简单的，楼主可以去随便下载现有的产品的term ...
请教一下, off balance sheet的风险是怎么弄的呢, 像是counterparty credit risk, 是不是已经包括在payoff function里了? 谢谢
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