点子通PIPTRADE基本面



金银隔夜大涨，部分原因是美国经济数据参差不齐，使得美联储仍有放松政策的空间；但主要的推动力来自默克尔表示支持欧央行行长德拉吉抗击危机的策略，推升了欧央行在9月货币政策会议上采取激进措施的可能性。



数据显示，美国7月新屋开工月率下滑1.1%至74.6万户，差于预期的下滑0.3%至75.8万户；但营建许可月率强劲攀升6.8%至81.2万户，远好于预期的上升0.7%至76.8万户；上周初请失业金人数增加至36.6万，大致与预期的36.5万相符；8月费城联储制造业指数仍然下滑，跌幅为7.1大于预期的4但好于前值12.9。好坏不一的结果一定程度上动摇了靓丽的美国非农和零售销售数据后市场对美国经济复苏的信心，但也不足以说服美联储马上采取行动，因此对黄金仅是略为支持。



美股开盘后，德国总理默克尔与加拿大总理哈珀会晤后称，在解决欧元区危机方面取得进展并向更紧密的联盟迈进，时间是关键，同时承诺将采取一切措施维护欧元。默克尔的讲话与此前德拉吉讲话形成对照，顿时唤起了此前市场对欧央行采取实际行动逐步消磨殆尽的热情，风险资产再度骚动，强势拉升，金银逼近窄幅整理区间顶部。



点子通分析师认为，不应过度解读默克尔的讲话。 “雷声大雨点小”是欧洲领导人惯用的伎俩，短期内默克尔言论可能对市场情绪形成一定积极的影响，但如果欧央行没有落实行动，市场可能重演德拉吉讲话后走高，然后逐步放缓上行步伐，最后扭头下跌的历史。不管是从商品属性还是从货币属性来说，金价的重要参照因素都是美元，而美元目前最大的下行风险首数美联储量化宽松政策。当前美联储推行第三轮量化宽松的门槛仍然很高，也就意味着美元大幅下跌的可能性仍然不大，这给黄金强势上行带来重大阻力。此时，金银已经来到了一个多月来窄幅整理区间顶部下方，短期上涨的空间可能也已经十分有限，见顶回落的可能性较大，激进者可轻仓高位沽空。



点子通PIPTRADE技术面

黄金：

日线图：

黄金自关键水平1600强势反弹，最高触及1618.65，逼近楔形上轨1625阻力，上涨空间不大，激进者可在1618/25区间切入沽空，稳健者等待回落至1600下方寻求做多机会。

4小时图：

金价整理于1600上方，MA20走平，MA5上穿MA10推动金价拉高，整理后仍可能有小幅上涨的空间，初步阻力1620，进一步阻力1625。略偏向破败阻力切入做空。

1小时图：

金价守稳1600关键水平强劲上扬，目前整理于1618下方，5小时和10小时均线再度交合，但20小时均线仍然向上，倾向震荡整理后若能带动20小时均线转向，则可能重新回探1600附近支持。

综述：

黄金逼近阻力上行空间不大，短线倾向在1618/25阻力区间寻求机会做空，初步支持关注1610，进一步支持关注1600。



白银：

日线图：

白银自20日均线强劲反弹，触及100日均线阻力，上方是一个多月来整理区间顶部28.40，倾向逢高沽空，初步支持关注10日均线28.00附近。

4小时图：

银价反复测试MA100后大幅走高，最高触及28.29，但收录十字星显示上方阻力强劲，多方开始犹豫，日内倾向震荡回落。

1小时图：

银价突破27.75-27.95整理区间后大幅走高，但在阻力下方缺乏跟进，倾向高位震荡后回落。

综述：

白银依旧维持窄幅震荡的格局，当前逼近阻力28.30/40，倾向回落测试10日均线附近水平28.00，进一步支持位于20日均线27.85。



周五关注：

德国7月生产者物价指数

欧元区6月经常帐

欧元区6月贸易帐

加拿大7月消费者物价指数

美国8月密歇根大学消费者指数初值