点子通PIPTRADE基本面

自德拉吉7月底誓言捍卫欧元，到欧央行兑现诺言宣布购债计划，再到德国法院批准ESM，一心选择相信欧央行的执着信念使投资者大有斩获；而8月美联储会议纪要首次较为明确暗示将祭出QE3，到伯南克在全球央行年会的口风不改，更有黯淡的美国非农做铺垫，市场寄予美联储的厚望又何尝曾少。

昨日德国宪法法院最终裁定ESM合法，但附加了一定条件，即德国在ESM中的出资额不能超过1900亿欧元，若要增加出资数量，需要事先得到德国议会下议院的批准，且德国议会两院有权获知有关ESM的任何决定。随着利好的逐步消散，未来欧洲方面的积极因素似乎匮乏，本周五举行的欧盟财长会议将对OMT债券购买计划附带条件展开讨论，德拉吉虽然在与德国的周旋中取得了暂时的胜利，但德国内部分歧严重，其他某些国家也可能对购债计划的限制条件较为排斥，表明执行购债之路并不平坦。此外，三驾马车对希腊的评估报告一拖再拖，若到11月才能出结果，希腊将面临重大的退欧风险。而随着一系列重大事件落下帷幕，目光可能再度转向疲软的欧元区经济增长上来。也就是说，高涨的风险偏好情绪可能很快面临着转向的风险，那么，风险资产8月以来的涨势可能也将告一段落。

当前金价走势已经计入了很大一部分的QE3预期，这可能削减今晚美联储利率决议对金价的影响。伯南克对就业市场的"严重关切"，似乎暗示仅有9.6万个新增就业岗位的劳动力市场迫切需要刺激，再加上通胀的持续回落，也为宽松政策预留了空间。不过，除了第三轮量化宽松政策这张王牌，美联储还有其他一些选项。鉴于8月议息会议就已经就延长利率指导期限进行讨论，此次承诺将接近零的利率维持到2015年的可能性极大。此外，美联储还可能采用下调超额准备金率的方法，以鼓励商业银行将流动性投入实体信贷等领域。如果美联储再次保留QE3选项而只采取其他的方式，可能令市场大为所望，除了高位卖盘外，金价还可能遭到获利盘的打压。

点子通PIPTRADE技术面
黄金：
日线图：
黄金中期上行趋势不改，但连续几日在1750/40附近受阻，昨日在高位录得十字星，并且收于5日均线下方，可能有继续回调整理的需求。日内倾向逢高轻仓做空，紧设止损于1750之上，初步支持关注1725，进一步支持关注1715。
4小时图：
黄金上探1746.75高点后回吐当日全部涨幅，目前金价已经跌破MA20，三条短期均线交合走平。不破前低1725仍可能重测隔夜高点附近水平，若跌破则下看1715附近。
1小时图：
金价小幅走强后震荡走低，录得周内低点，不过100小时均线（目前大概位于1728附近）提供支持，日内关注能否守住该线，以确认进一步走势。
综述:
黄金中期上行趋势不变 ，不过短期有回调预示，日内关键支持位于1725，若能守稳该档上方，可能进一步上行，否则，倾向下看1715附近水平。

白银：
日线图：
白银昨日震荡幅度较大，收于5日均线下方并不利于进一步上涨。随机指标自超卖区域回落也显示银价日内有进一步回调的可能，初步阻力关注33.50，进一步阻力关注34。
4小时图：
银价在射击之星后收录大型阴烛，均线系统倾向向下发散，显示日内可能回调，关键支持位于隔夜低点附近32.50，若跌破则有进一步下行的风险。
1小时图：
银价在34.00附近受阻大幅回落，在200小时均线寻得支持，目前反弹暂时受阻于100小时均线，短线阻力位于33.35附近，支持位于32.75附近。
综述：
白银在34.00附近阻力较大，短线倾向高位震荡走弱，倾向逢高轻仓做空，紧设止损于34.10之上，初步支持关注33.00，进一步支持关注32.50。

周四关注：
纽储行利率决议
新西兰8月制造业表现指数
瑞士8月生产者进口物价指数
瑞央行利率决议
美国8月生产者物价指数
美国上周初期失业金人数
加拿大7月新屋价格指数
美联储利率决议