期货培训中，价差是期货市场和现货市场价格之间的的差别，差价越大，说明两个市场之间偏离的程度越高，套利和投机的机会越多。但是，对于价差的变化需要有一个正确的态度，不可一出价差就轻率下单，仍需谨慎地思考和判断。

期货和现货价差变化的结果千差万别，不同的市场气氛都会使价差出现不同的变化，必须结合当时没平仓合约的变化，市场气氛，多空双方心理及个人以往经验去解释，以提高对行情分析的判断准确度，投资者绝不可以把正逆价差作为决定自己多空方向的唯一依据，否则很容易陷入到价差变化的判断误区中去。下面我们将对价差作一个简单分析，基础如下：

正价差是期货价格大于现货价格的情况，也就是基于少于零的情况，基差=现货价格-期货价格。因为期货多了未来的持有成本，所以期货与现货形成小幅正价差是很正常的现象但也有例外发生。出理正价差的情况，往往投资者以看多为主，特别在上涨过程中，形成巨幅的正价差，代表市场极其看多，但是，投资者绝不可以把正价差单纯地当做后市绝对看多的信号，不能轻率地跟涨，必需审慎判断当时的市场气氛和没平仓合约的增减，因为正价差比较大的情况，也可能代表出现多头力气已经用尽，多头行情的过热的现象。如果出现市场行情开始收敛，正价差的幅度逐步变小的情况，一般来说多头要再持续大幅度推动行情向上的概率将大为降低。此时投资者继续追买已经不适合，反而可以建立反向头寸，也可以看是否有股指期货价格被高估的可能。从而寻找套利的机会，在股票买入，同时将股指期货卖出。

反过来看，逆价差是期货价格小于现货价格的情况。市场出现逆境价差，很多情况下是由于市场避险需求增大引起的，市场看淡股票市场后市，因而在股指期货市场做空，当股票市场价格走低，股指期货市场出现的避险需求可能会进一步压低股指期货价格，逆价差的情况更加明显。同样地，投资者不可能把逆价差扩大，单纯地当成行情持续下跌，出现逆价差后，很可能空头力量逐步减弱，避险目的已经实现，股票市场开始回调，如果逆价差进一步急速收敛，幅度减少，甚至转为正价差，代表空头力量已经开始不足，投资者可以视情况做多，此外，当市场出现逆价差的时候，还有可能是期货价格被低估了，有经验的投资者还可以采取一些套利行为，在股票市场卖出，期货市场买入