新学衍生物,有几个概念还没理清,请各位帮忙,先行谢过!
1、如不涉及现货交易,期货合约的购入是不需要支付的,在未到期时卖出也是不收取资金的,盈亏只是表现在存放在交易所的保证金帐户余额增减上,对吗?
2、在套期保值时,期货合约的盈亏则是表现在持有合约到期交割时与现货市场的价差,对吗?
3、如果对同一标的资产,不能持有到期,必须在到期前买进一个反向合约对冲,那这时的盈亏和基差有关系吗?
恳请各位大侠解答!谢谢!
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1、对
2、对
3、有
套期保值就是一个组合投资,用现货和期货进行组合(按一定比例,这个比例就是套期保值率,套头率,一般为单位现货对应多少期货),这样,组合的风险就是基差的风险了,比单边市场(期货或者现货)就要小很多了,至于基差波动最小,就是套期保值的目的,而在基差拨动中获利,就是套利,而在单边市场上获利就是投机
谢谢大家!
还有,能不能请教:具体的基差是如何在对冲时影响盈亏的呢?