本文构建了一个包括异质的中小企业借款者和异质的贷款者（具有不同信息结构的非正规金融和正规金融部门）的金融市场模型，力图证明金融市场的分割和非正规金融的市场特征是三方主体各自优化行为相互影响的结果。