<P><FONT size=6>沃尔核材：首次公开发行股票招股意向书</FONT></P>
<P><FONT size=6>243页　　2007.03</FONT></P>

<P> <BR></P>
<P>第一节 释 义............................................................................................................................................. 9<BR>第二节 概 览............................................................................................................................................. 12<BR>一、发行人概况................................................................................................................................... 12<BR>二、发行人股东情况............................................................................................................................ 13<BR>三、发行人的主要财务数据................................................................................................................. 13<BR>四、本次发行情况及募股资金主要用途............................................................................................. 15<BR>第三节 本次发行概况............................................................................................................................... 17<BR>一、本次发行的基本情况..................................................................................................................... 17<BR>二、本次发行的有关当事人................................................................................................................. 17<BR>三、本次发行上市有关重要日期......................................................................................................... 20<BR>第四节 风险因素......................................................................................................................................... 21<BR>一、经营风险....................................................................................................................................... 21<BR>二、税收优惠政策变化的风险............................................................................................................. 22<BR>三、租赁厂房搬迁的风险..................................................................................................................... 23<BR>四、公司治理风险............................................................................................................................... 23<BR>五、市场风险....................................................................................................................................... 24<BR>六、财务风险....................................................................................................................................... 24<BR>七、募集资金投向风险......................................................................................................................... 25<BR>八、技术风险....................................................................................................................................... 25<BR>九、政策风险....................................................................................................................................... 26<BR>第五节 发行人基本情况.............................................................................................................................. 28<BR>一、发行人的基本情况......................................................................................................................... 28<BR>二、发行人历史沿革及改制重组情况................................................................................................. 29<BR>三、股东出资及设立后历次股本变化的验资情况............................................................................. 38<BR>四、发行人的组织机构......................................................................................................................... 40<BR>五、发行人控股子公司、参股子公司的简要情况............................................................................. 42<BR>六、发起人、持有发行人5%以上股权的主要股东及实际控制人的基本情况............................... 45<BR>七、发行人的股本情况......................................................................................................................... 46<BR>八、员工及社会保障情况..................................................................................................................... 48<BR>九、持股5%以上股份的主要股东以及作为股东的董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺及<BR>其履行情况........................................................................................................................................... 48<BR>第六节 业务和技术...............................................................................................................................</P>