r=rf+beta*(rm-rf)


老师要求计算美国一个市场指数的历史收益率，作为对下一年市场组合收益率的估计。请问，rm如何确定？

我选了过去一年每天的s&p 500 指数（已复权调整），计算了所有日均收益率的平均值。请问，这样算可以吗？另外，一年的数据是不是略短？

（熊市下算出来的rm是负数，再加上rf也很小（rf选了10年期美国国债收益率）,所以最后求出来的r很小）

多谢指教！