12月3日晚间，沐曦股份发布公告披露，公司本次新股发行价格确定为104.66元/股。根据公告内容，发行人与保荐机构（主承销商）基于网下询价结果协商后最终敲定该发行价。按此价格计算，上市时公司市值约为418.74亿元，对应2024年摊薄后静态市销率为56.35倍，低于同行业可比公司在同年份的平均市销水平。

本次公开发行股票数量为4010万股，占发行完成后总股本的10.02%。若发行顺利推进，预计募集资金总额将达到约41.97亿元，资金将主要用于三大核心项目：“新型高性能通用GPU研发及产业化项目”、“新一代人工智能推理GPU研发及产业化项目”，以及“面向前沿领域及新兴应用场景的高性能GPU技术研发项目”。

在战略配售方面，多家知名机构参与认购，包括国家人工智能产业投资基金、中国电信旗下天翼资本、京东关联企业宿迁云邦企业管理有限公司、美团旗下的深圳三快网络科技有限公司，以及格林达、义乌中国小商品城金融控股有限公司和盈峰集团等。

根据公司发布的招股书信息显示，沐曦股份是国内领先的高性能通用GPU芯片研发企业之一，专注于全栈式自主开发高性能GPU芯片及其计算平台。其旗舰产品——曦云C系列训推一体GPU芯片，采用完全自研的GPU IP、指令集与架构设计，在通用性、单卡性能、集群稳定性、生态兼容性和迁移效率等方面均达到国内领先水平，具备较强的市场竞争力。

依据Bernstein Research以销售额为基础的测算，并结合IDC提供的算力规模数据，沐曦股份在2024年中国AI芯片市场的份额约为1%。

从股权结构来看，发行前公司股东较为分散。实际控制人陈维良通过直接持股及控制上海骄迈、上海曦骥两家主体，合计拥有22.94%的表决权，同时掌握董事会除独立董事外半数以上成员的提名权，对公司具有实际控制地位。

财务表现方面，沐曦股份近年来营收增长迅猛：2022年营业收入为42.64万元，2023年增至5302.12万元，2024年进一步攀升至7.43亿元，近三年复合增长率高达4074.52%。进入2025年，公司继续保持高速增长态势，当年1月至9月营收同比增长453.52%，达12.36亿元。据公司预测，最早将于2026年实现盈亏平衡。

另据红星资本局12月7日消息，随着回拨机制的启动，本次发行的最终分配结果也已明确：网下最终发行数量为2282.9081万股，占扣除战略配售后发行总量的70.26%；网上最终发行数量为966.55万股，占比29.74%。网上投资者中签率最终定格在0.03348913%。

值得注意的是，沐曦股份有望成为继摩尔线程（688795.SH）之后，第二家登陆A股市场的国产GPU企业。截至目前，其104.66元/股的发行价位列今年新股发行价第二高位，仅次于已于12月5日上市的摩尔线程。

此前，摩尔线程上市首日开盘即暴涨468%，十分钟内股价一度触及688元/股高位。以其中签每签500股计算，最高单签盈利可超过28万元。受此影响，市场对沐曦股份的上市表现高度关注。若其上市当日涨幅能接近摩尔线程水平，则以当前发行价测算，单签最大收益有望突破20万元。

图片来源：公司公告