广发期货：衍生品研究报告

－恒指现货与期货及HS300指数的周历效应

【2007年3月29日】　　９页

􀁺 恒指期货并不具有显著的周历效应；
􀁺 恒生指数现货具有较显著的负的周四效应；
􀁺 HS300指数具有较显著的正的周一效应；
􀁺 三个市场的收益率都呈现波动聚集性、持续性特征，同时，在三个市场中，利空比等量利多的冲击更大。
􀁺 针对各市场的周历效应，对投资者的操作策略提出建议。