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2005-04-07

我做了变量X和Y的协整检验,得到的协整方程为Ut=Y-0.239924X-76.43291 , 以此为基础构造VECM模型如下:

Yt = 0.4369589407ECM - 0.458490395Yt-1 - 0.8962487441Yt-2 + 0.1906012722Xt-1 + 0.04231984452Xt-2

Xt = 0.9660228526ECM - 1.299022579Yt-1 - 0.09596023859Y t-2- 0.5367370372X t-1- 0.4684469644Xt-2

其中ECM= Yt-1-0.239924Xt-1-76.43291

在两个方程中,ECM前的系数都为正数,应该如何解释呢?

因为通常调整系数是负数,以说明长期均衡对短期变动的调整和纠正。

而我的方程中两个调整系数皆为正数,wo该如何理解呢?请教高手!

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2005-4-8 08:41:00
检查一下模型中是否存在自相关和异方差
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2005-4-8 09:25:00

不好意思还要接着问:从VECM的残差可以看出,X和Y都存在自相关和异方差。但是在VECM的框架下,如何对其进行修正呢?和单方程一样处理,C-O迭代消除自相关,加权最小二乘法消除自相关?

抑或其他的处理方法?

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2005-4-8 09:26:00
更正:加权最小二乘法消除异方差?
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2005-4-8 10:14:00
一个简单的处理方法:对变量取对数可消除一定的异方差现象。
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2005-4-8 10:25:00
是的,但是自相关处理起来就麻烦多了。问题是,在VECM模型下也和单方程一样处理吗?
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