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国工商银行股份有限公司(Industrial & Commercial Bank of China Ltd., 1398.HK, 简称：工商银行)第三季度净利润高于预期，但增幅低于之前几年的水平，主要因全球经济低迷导致信贷需求下降，而且继2009年在ZF引导下进行了大规模信贷投放之后，工商银行在经营上更趋谨慎。

目前工商银行的资产规模在中国商业银行中位居第一。

尽管不良贷款率有所下降，但工商银行仍决定提高不良贷款拨备。这说明该行预计中国银行业的信贷风险将会上升。分析师们指出，随着中国监管部门放宽利率浮动限制，中资银行可能会面临更大的利润压力。

工商银行周二公布，截止9月30日的3个月实现净利润人民币624.4亿元（合100.1亿美元），较上年同期的人民币543.6亿元增长15%。该行上年同期净利润增长了28%。

该行第三季度净利润高于此前接受道琼斯通讯社(Dow Jones Newswires)调查的五位分析师平均预计的人民币601亿元。

工商银行表示，第三季度净利息收入为人民币1,073.1亿元，较上年同期的人民币925.8亿元增长16%；手续费和佣金 收入为人民币248.8亿元，较上年同期的人民币245亿元增长1.5%。该行净利息收入占其营业收入的比重达70%以上。

该行称第三季度的净利息收益率有所上升，但未披露具体数字。工商银行截至6月30日的净利息收益率为2.66%。

分析师们表示，净利息收益率是一个滞后指标，继央行最近出台措施之后，中资银行的利润率可能会在未来几个季度下降。这些措施表明中国央行已准备实现利率完全市场化。

中国央行分别在今年6月和7月份两次宣布降息，并通过下调贷款利率浮动区间的下限为商业银行制定贷款利率提供更大空间。同时，中国央行还上调了存款利率浮动区间的上限，从而使中资银行一直享有的巨大存贷款利差收窄。

工商银行称，截至9月30日，不良贷款率为0.87%，低于6月30日时的0.89%。

与其他商业银行一样，工商银行也提高了不良贷款拨备。该行的拨备覆盖率达到288.33%，较上年末提高了21.41个百分点。

作为2009年经济刺激措施的一部分，中资银行向地方ZF和国有企业发放了大量贷款。但由于借款人的收入随国内经济放缓而下滑，中资银行可能面临不良贷款激增的局面。

分析师们认为，中资银行的过期贷款可能在第三季度有所增加。各中资银行并未在季度财报中披露过期贷款的规模。

工商银行表示，截至9月30日，核心资本充足率为10.51%，高于6月末时的10.38%。

继在全球金融危机期间为刺激国内经济而进行大规模信贷投放之后，中国监管部门规定，包括工商银行在内的大型国有银行必须在2013年之前使核心资本充足率至少达到9.5%，以便控制来自住房抵押贷款等资产的风险。