自己也碰到来了这个问题，琢磨了下，应以LM检验的结果为准。
细看EVIEWS中ARCHLM检验的操作界面的说明你就会发现ARCH_LM是对GARCH模型的方差方程的残差做的相关性检验，也就是检验GARCH有没有有效地描述原序列有的相关性。
而你用EVIEWS生成的GARCHresidual series只是均值方程的residual（你可以把这个GARCH生成的残差序列与建立GARCH前的均值方程的残差相比较一下，每个点位上数值的大小基本是一样的。。），跟你没建GARCH时候的残差是一样的，所以没有意义。