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2013-02-14
菜鸟刚刚接触johansen协整检验,结果不太会看,我使用了准则判断出来滞后期为1,在进行协整时选择了滞后项为1-1=0,选择了带截距项,不带趋势项的选项,结果如下,这是什么意思呢?怎么0、1、2阶都是拒绝了呢?那存在几个协整关系?
谢谢大师回答~~~

Sample (adjusted): 2006M03 2011M12                               
Included observations: 70 after adjustments                               
Trend assumption: Linear deterministic trend                               
Series: DLNRAWMILK DLNFODDER DLNCORN                                
Lags interval (in first differences): No lags                               
                               
Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace)                               
                               
Hypothesized                Trace        0.05       
No. of CE(s)        Eigenvalue        Statistic        Critical Value        Prob.**
                               
None *         0.514949         93.88526         29.79707         0.0000
At most 1 *         0.311438         43.24021         15.49471         0.0000
At most 2 *         0.216956         17.11969         3.841466         0.0000
                               
Trace test indicates 3 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level                               
* denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level                               
**MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values                               
                               
Unrestricted Cointegration Rank Test (Maximum Eigenvalue)                               
                               
Hypothesized                Max-Eigen        0.05       
No. of CE(s)        Eigenvalue        Statistic        Critical Value        Prob.**
                               
None *         0.514949         50.64505         21.13162         0.0000
At most 1 *         0.311438         26.12052         14.26460         0.0004
At most 2 *         0.216956         17.11969         3.841466         0.0000
                               
Max-eigenvalue test indicates 3 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level                               
* denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level                               
**MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values                               
                               


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2013-2-15 22:43:41
本人认为该结果表明存在三个协整方程,而不是一个,应该仔细检查防止出现此结果。
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2013-3-2 22:48:04
该结果表明存在三个协整方程
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