楼主：你的方程没看出来是GARCH阿。请仔细查读GARCH的定义。一个标准的GARCH（1，1）模型U(t)的部分。

U(t)-N(0.h) 不好意思，我平方符号打不出来，希望你能看懂

h(t)=a0+a1[U(t-1)*U(t-1)]+a2 h(t-1)

所以你要先进行LM test看U(t)部分到底是不是一个GARCH过程。

呵呵，我刚接触garch不久，可能有些东西还没吃透。

在通过对数据的一些初步处理之后，我选择的模型是:

X(t)=a+bX(t-1)+u(t)

u(t)=v(t)h(t)^(1/2) 其中v(t)服从正态分布

h(t)=a0+a1[U(t-1)*U(t-1)]+a2 h(t-1)

输入的sas程序是：

proc autoreg;

model x=lagx/lagdep=lagx archtest;

run;

检验的结果显示延迟12阶的p值都远小于0.05。

请高手帮我分析一下啊，我把sas跑出来的结果贴出来：

The AUTOREG Procedure

GARCH Estimates

SSE 155.149309 Observations 518
MSE 0.29952 Uncond Var .
Log Likelihood -324.97065 Total R-Square 1.0000
SBC 674.94121 AIC 657.941309
Normality Test 15.6856 Pr > ChiSq 0.0004

NOTE: No intercept term is used. R-squares are redefined.

Standard Approx
Variable DF Estimate Error t Value Pr > |t|

lagx 1 0.9999 0.0000169 59063.9 <.0001
ARCH0 1 0.000857 0.000746 1.15 0.2504
ARCH1 1 0.1445 0.0274 5.27 <.0001
GARCH1 1 0.8688 0.0246 35.29 <.0001

我的问题是：

1、时序图显示的图形是递减的，但为什么lagx的系数估计值却是正的0.9999？

2、Uncond Var 是什么意思？

3、正态性检验为通过（ Pr > ChiSq 0.0004） ，是不是说明模型没有拟合好？

uncond var 就是unconditional var无条件方差，定义为VAR(Ut).相对应的是有条件的方差,

定义为VAR(Ut｜Ut-1).

哦，原来是无条件方差，呵呵，谢谢了。再请问一下：无条件方差应该为常数吧？那这个检验结果为“ .”，这是什么意思呢？我很想知道这个模型究竟有没有拟合成功？怎么判别？