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论坛 金融投资论坛 六区 金融学(理论版) 金融工程(数量金融)与金融衍生品
2906 1
2013-03-25
考虑外汇期货,3月20日时现货市场是GBP1=USD1.6200,期货市场是GBP1=USD1.6300.  9月20日时现货市场是GBP1=USD1.6125,期货市场是GBP1=USD1.6225. 一个人在3月20日买进20张英镑期货合约,9月20日时买进125万英镑并卖出20张英镑期货合约。那计算现货市场的收益时,为什么是1.6125×1251.6200×1250.9375万美元,而不要把9月20日交割后的钱折现回3月20日,然后再计算收益呢?谢谢!!
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2013-3-26 06:29:05
The answer is quite straightforward.

Say you buy a stock at 10$ per share at time t, and you sell at 11$ 10 days later. Of course your return is 10% or 1$

Since it is a risky return, so you can not discount it with a riskfree rate. Nobody knows what discount factor should we use.

Just use the most simple way to calculate the return, just as your parents calculate the investment return on stocks (if they trade stocks :-) ).
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