<P><FONT size=6>平安证券：中国联通－战略价值不容小觑  </FONT></P>
<P><FONT size=6>12页 PPT  09.06</FONT></P>
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<P>•PE估值法，保持平稳增长的业绩是投资联通的安全保障。<BR>•重组预期的长期存在，任何一种重组方式对于联通都将是长期利好。<BR>•国际比较的合理性、问题和结论。<BR>•从战略角度上来看联通的价值（中国电信市场的特性和规模、庞大用户规模的价值、极低净利润率的增长空间）。</P>