Lecture Notes in Economics and Mathematical Systems
              Volume              6292010
Relational Supply ContractsOptimal Concessions in Return Policies for Continuous Quality ImprovementsAuthors:

• Michaela Isabel Höhn
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ISBN: 978-3-642-02790-1 (Print) 978-3-642-02791-8  (Online)



Optimal Concessions in Return Policies for Continuous Quality Improvements

Series: Lecture Notes in Economics and Mathematical Systems, Vol. 629

Höhn, Michaela Isabel

XVI, 124 p. 27 illus.

ISBN 978-3-642-02791-8

  Immediately available per PDF-download (no DRM, watermarked)

About this book
Supply relations are often governed by so-called relational contracts. These are informal agreements sustained by the value of future cooperation. Although relational contracts persist in practice, research on these types of contracts is only emerging in Operations and Supply Chain Management. This book studies a two-firm supply chain, where repeated transactions via well-established supply contracts and continued quality-improvement efforts are governed by a relational contract. We are able to characterize an optimal relational contract, i.e., to develop policies for supplier and buyer that structure investments in quality and flexibility in a way that no other self-enforcing contract generates higher expected joint surplus. A second goal is to compare the performance of different returns mechanisms in the context of relational contracting (quantity flexibility and buy-back contracts). Industry studies motivate the presented model.

Contents
1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
1.1 Motivation and Objectives . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
1.2 Structure. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
1.3 Transactional vs. Relational Procurement .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
1.4 Relational Procurement in Practice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
1.4.1 Consumer Goods Industry . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
1.4.2 Automotive Industry . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
2 Literature Review on Supply Chain Contracts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
2.1 Introduction to Supply Chain Contracts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
2.1.1 Supply Chain Structure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
2.1.2 Classification of Contracts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
2.1.3 The Newsvendor Model.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
2.1.4 Contract Types. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
2.2 Quantity Flexibility Contract.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
2.3 Buy-Back Contract . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32
2.4 Quantity Flexibility vs. Buy-Back Contract . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
3 Relational Contracts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
3.1 The Concept . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
3.2 The Economists’ Approach . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39
3.3 Review of Operations and Supply Chain Management Literature . . . . . 43
3.4 Analytical Tools . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46
3.4.1 Game Theory . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46
3.4.2 Dynamic Programming . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
4 Relational Contracts and Optimal Quantity Flexibility . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55
4.1 The Quantity Flexibility Model .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55
4.2 Model Analysis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
4.2.1 Nomenclature .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
4.2.2 Discounted Expected Profits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
4.2.3 Self-Enforcing Contract . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
4.2.4 Total Expected Discounted Profit with Perfect Coordination . . 61
vii
viii Contents
4.2.5 Total Expected Discounted Profit under
an Optimal Relational Contract . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62
4.2.6 Convergence . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
4.2.7 A Simple Optimal Relational Contract . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68
5 Relational Contracts and Optimal Buy-Back Price . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77
5.1 The Buy-Back Model. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77
5.2 Model Analysis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78
5.2.1 Nomenclature .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
5.2.2 Discounted Expected Profits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80
5.2.3 Self-Enforcing Contract . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81
5.2.4 Total Expected Discounted Profit with Perfect Coordination . . 82
5.2.5 Total Expected Discounted Profit under
an Optimal Relational Contract . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82
5.2.6 Convergence . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83
5.2.7 A Simple Optimal Relational Contract . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 84
6 QF vs. Buy-Back Contract in Buyer-Supplier Relationships . . . . . . . . . . . . . 89
6.1 Construction and Analysis of Equivalent Contracts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89
6.1.1 Construction of Equivalent Contracts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89
6.1.2 The Leeway for Contract Adaptation: A Comparison .. . . . . . . . . 91
6.2 Numerical Results . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93
6.2.1 Impact of Buyer’s Profit Share. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 94
6.2.2 Impact of Realized Demand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98
6.2.3 Impact of Market Characteristics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99
6.3 Summary .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .101
7 Case Study: Supplier Relationship Management
at Volkswagen Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .103
7.1 Volkswagen Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .103
7.2 Key Elements of Supplier Relationship Management . . . . . . . . . . . . . . . . . .103
7.2.1 Supplier Collaboration Platform. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .104
7.2.2 Supplier ManagementModels . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .105
7.2.3 Incentives and Breach of Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .105
7.2.4 Contracts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .106
7.2.5 Quality . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .106
7.2.6 VWGroupSupply.com.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .107
7.2.7 Sustainable Development . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .107
7.3 Outlook.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .108
Contents ix
8 Conclusion and Outlook . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .109
References. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .111
Index . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .119