5月考FETE的请进

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收藏 2013-04-27

有个问题，不知道大家清楚否。
就是短期利率模型中，有无套利模型，还有均衡模型，
但是贴现的时候有P测度（真实概率）还有Q测度（风险中性概率）
两两组合就得到四个模型。
P-无套利，P-均衡模型
Q-均衡模型，Q-均衡模型。

有谁了解的给解释下这四种情况的异同吧！谢谢！

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打不点

2013-4-27 16:29:13

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frederic7

2013-4-27 16:55:39

打不点发表于 2013-4-27 16:29

好吧，估计大家都在认真备考呢，我只有自己研究了乐乐乐。

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红军波波

2013-4-27 17:06:48

刚好看见。。
我认为，简单点看，arbitrage和equilibrium的区别是，equilibrium的参数设计时间变量
realistic和real neutral的区别是有没premium变量，我当时复习弄个2X2的表格就能分清楚四种情况了。

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frederic7

2013-4-27 17:23:47

红军波波发表于 2013-4-27 17:06
刚好看见。。
我认为，简单点看，arbitrage和equilibrium的区别是，equilibrium的参数设计时间变量
reali ...

恩，谢谢呢，我看Hull提到，arbitrage和equi还有个区别是，当期的利率期限结构，前者作为输入参数，后者是选择模型参数使得同输出结果相匹配；但是没有做过实证分析，也是很难理解。

另外FET158提到4个模型的用处，也是稀里糊涂的。
该材料还提到risk nertral equilibrium可以用于horizon pricing,relistci equili用于stress testing。
不知道啥意识。。。。

哎。。。

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lazullite

2013-4-27 17:36:19

我公司为财险公司，现招聘实习生若干，工作地点在北京，总公司，请感兴趣的同学和我联系。
如果实习期间表现良好，即可直接签约留用。

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