请教FRM一级APT一道题

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收藏 2013-05-12

Using an APT model, what is the expected return for a stock given the following factor exposures and returns? Assume the risk-free rate is 3%.

Factor exposures:
Standardiezed probability of default: 0.5
Standardiezed average daily trading volume: -0.2
Standardiezed average earnings growth forecast: 1.5

Factor returns:
Standardiezed probability of default: 2%
Standardiezed average daily trading volume: -1%
Standardiezed average earnings growth forecast: 1.5%

A. 4.8%
B. 6.1%
C. 6.5%
D. 7.5%

答案是C
为什么呢

提前谢谢！><

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全部回复

疆南破

2013-5-12 19:04:55

3%+0.5*2%+（-0.2*-1%）+1.5*1.5%=6.45%

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lei520724

2013-5-13 10:36:46

E(R)= the risk-free rate +Factor exposure1*Factor return1+Factor exposure2*Factor return2+Factor exposure3*Factor return3=3%+0.5*2%+（-0.2)*(-1%）+1.5*1.5%=6.45%。公式见附件！

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360截图20130513102538140.jpg

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_鱼摆摆摆摆

2013-5-14 05:58:21

疆南破发表于 2013-5-12 19:04
3%+0.5*2%+（-0.2*-1%）+1.5*1.5%=6.45%

谢谢！！

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_鱼摆摆摆摆

2013-5-14 05:58:53

lei520724 发表于 2013-5-13 10:36
E(R)= the risk-free rate +Factor exposure1*Factor return1+Factor exposure2*Factor return2+Factor exp ...

非常感谢啊啊！！

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zhouyecueb

2013-5-15 16:33:44

这部分13年已经删掉了

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