△Pi,t=β1,iqi,t+β2,i(Di,t-Di,t-1)+εi,t
其中,ΔPi,t 为证券i在t时刻价格与t ㄢ时刻的价格之差,即ΔPi,t=Pi,t-Pi,t-1。qi,t, 为带符号的t 时刻i 证券的交易量,计算规则是当t 时刻交易为买方发动时,则为+1 乘以t 时刻i 证券的交易量;当t 时刻交易为卖方发动时,则为-1 乘以t 时刻i 证券的交易量。
在t时刻,如果Pi,t=Pi,t-1,则在分析中剔除该时刻的交易。Di,t为指示变量,表示t 时刻证券交易方向,若t 时交易为买方发起时,则为+1;若t 时交易为卖方发起时,则为-1,买卖方向的确定同样采用上面的检验方法;εi,t 是残差,即公开信息的变化;β1,i和β2,i 为回归系数。在这一计量模型中,β1,i即为证券i 在样本期内交易中的信息不对称程度AI 的一个测度。
请问有谁会用stata分析,求出AI的值啊