1、叙述Fama和French的三因素模型，解释其中各因素，说明其应用。
2、已知市场期望收益率为c，资产甲和乙的预期收益率分别为a和b，而风险值（或标准差）分别为A和B。假设甲和乙的风险相互独立，且a和b均大于c。请在甲乙之间找一个投资组合，甲乙所占组合份额分别为r和r-1，使其收益波动率（或Sharp ratio）最大。
3、套利定价模型（APT）在什么条件下成立。在样本为独立同分布，条件期望误差为0，方差大于零的条件下，给出k因素套利定价模型（APT）的参数估计，就你所知，讨论并证明其优良性质。