行业长期发展动力来自改革红利的释放。长期来看，仍处于粗放型发展阶段、网络布局不合理、城乡发展不均衡、产业集中度偏低、信息化标准化程度不高、不合理行政监管严重的流通行业改革红利巨大。我们认为，当前流通体系中最大的改革红利来自以下四个方面：财税支持、减税减费；土地用水用电支持；流通信息化扶持；完善的全国性网络规划；流通领域的开放。目前，国务院各部门已对各项扶持政策进行细化，未来流通领域有望出台更多的政策措施来推动行业的发展。
        物流产业整合大幕已经拉开，资本市场期待更多参与者。从80 年代开始，美国的物流成本从GDP 的16%开始急剧降低，物流产业也是从这个时期开始了内部整合。经过10 年的发展，90 年代经历整合后的物流企业开始大规模进入资本市场，大约60 个公司IPO。目前，中国的物流发展阶段与彼时的美国相似，随着中国的物流产业整合的大幕已经拉开，未来10年里，大批优良的公司将在板块内不断涌现，板块投资吸引力将不断上升。
      目前有11 家物流企业在会待上市，几乎等于现在物流板块企业数目。
      投资策略，短期警惕系统性风险。短期看，二级市场上的物流上市公司多服务于生产端，受宏观经济影响大。在当前经济偏弱的态势下，物流板块难独善其身，智能物流骨干网行情过后建议回归个股研究，挖掘成长空间打开，估值安全边际较高，新商业模式有所突破的个股。由于行业长期空间诱人，且目前某些标的的估值水平与成长性吸引力较大，我们维持行业的“增持”评级。建议关注：1、增长确定，估值偏低的飞力达；2、钢贸事件影响消除、物流地产逐渐突破的中储股份；3、380 平台渐入佳境，长期成长空间打开的怡亚通；4、经营稳健、享有LED 业绩弹性的澳洋顺昌。5、价值低估，向上动力大于向下风险的建发股份。另外，由于EMS在截止期限的最后关头递交了自查报告，很有可能成为IPO 开闸后第一批上市的企业之一，作为朝阳行业的龙头公司之一，打新的参与价值非常大。