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论坛 金融投资论坛 六区 金融学(理论版)
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2007-10-30
请问一下在跳跃扩散模型下Delta风险对冲无法完全实现套期保值,那么有什么好的其他方法?请大家推荐一下有关的论文或书籍。
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2007-10-31 10:49:00
Empirical Performance of Alternative Option Pricing Models(Gurdip Bakshi; Charles Cao; Zhiwu Chen)这篇文章里面好象有讲到跳跃模型的DELTA套保,貌似出来的效果还不错
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2008-9-30 10:45:00
有跳跃的话,不能做到类似连续情况下的无套利操作,因为市场不完全,所以等价鞅侧度不唯一;Merton(1976)的文章假设了跳跃没有系统性风险,也就是挑了一个测度;不过如果基础证券包括期权的话(这个很难做)就可以了,楼主可以看看Peter Carr的文章,还有Andersen and Andreasen(2000)

Jump-Diffusion Processes: Volatility Smile Fitting

and Numerical Methods for Option Pricing

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