无套利定价公式求解决

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收藏 2013-09-20

构造资产组合的现在净价值为f+X*e^-r(T-t)【f为一个远期合约价值，后为数量的现金】
T年后(ST-X)+X=ST【前为合约收益，后为现金收益】
由此推初期合约定价f=St-X*e^-r(T-t)
想问为什么现金收益T年后变X了
补充【X为执行价格】
求大神指点

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2013-9-20 21:36:01

因为X*e^(-r(T-t))是X的现值（即折现到t的现值)，所以到了T时，就是X了。e^(-r(T-t))是：在连续复利利率=r、折现期间=T-t的情况下的折现因子。

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2013-9-20 21:50:20

ding

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2013-9-21 15:07:41

TimeT 发表于 2013-9-20 21:36
因为X*e^(-r(T-t))是X的现值（即折现到t的现值)，所以到了T时，就是X了。e^(-r(T-t))是：在连续复利利率=r、 ...

一语点醒梦中人的感脚

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