300148类似的创业板风险要警惕

文化传媒龙头出现跌停潮

主力掩护撤离意图被再度证实

      指数在进入到了2230点的临界位置之后，再度出现了调整，尤其是创业板方面最为典型，昨日中长阳仅仅是一个掩护撤离的圈套，今天再度的长阴杀出才是真正意图，而且股民应该注意到了这波调整中最先领跌个股，比如说华谊兄弟、中青宝、光线传媒等都没有最近2天的创业板反弹中有表现，依然还是下跌的，这就足以说明主力资金撤离的坚决，如今行情已经与之前行情发生了四点不同，其中最为关键的是这波2149点行情与之前最大的不同是未动用权重股，而是依靠热点轮涨而形成，但10.16杀伤力最大是强势股板块第三次集体调整，这对行情影响是非常深远的。而且近期市场的2根修复反弹时主力都没有启动权重股，仅依靠创业板类个股，在三季报挤压泡沫的背景下，其反弹的基础是很难支撑的。指数没有摆脱的上方的压力线，同时量能与股指期会持仓的背离加剧，股民此时要做的不是买股，而是顺势跟随主力调仓、减仓，进入“日历买股法”提到的四季度防御周期。
    消息面主导成为了近期行情的重要变化，包括我们看到上周股指期货移仓周，空头尝试回归的行为，也是从市场类似国际板、IPO重启等传闻开始的，本周也有类似的情况。上海证券交易所对《上海证券交易所交易规则》进行了修订并于日前发布。修订后，债券ETF、交易型货币基金、黄金ETF等基金产品将明确实行“T+0”，主要是这些产品的标的对象都是T+0交易，因此需要相同的安排。这样市场就开始猜疑是否股票交易也会“T+0”，而这其实也是红周一的关键要素，这里面有两方面的要素，一方面是近期IPO传闻众多，“T+0”是与IPO进行了利好与利空的对冲效应；另一方面是T+0和IPO类似，管理层都非常地谨慎，毕竟交易制度改革是大事，也是利弊各异的，短期股票成交量会增加，但股价波动也会更为剧烈，对资金交易风格也是影响，很难快速推出。从这个角度来看，短期市场因为这个要素反弹的根基并不牢固，股民要格外谨慎相关的要素。
    此外，周一两市涨停个股更是高达66家（创业板涨停股占比达三分之一），达到近期之最，面对这样瞬间的爆发，股民是要高度警惕的，一般来说调整过后热点方面都会有异动出现，而这样的脉冲式动作之后今天涨停板数量明显开始大幅减少（只有25家左右，而跌停股则超过了30家），很显然这是主力正实施“增灶、减兵”的计策。在资金面紧张、IPO重启、天量融资等利空尚未落地、仍可继续被空头利用的背景下，投资者需提防大炒作退潮前的“回光返照”现象出现，避免冲动追高。只有新的热点能够维系，并且量能重新回归多头模式之下，才能够说明调整结束了，而目前来看，股指期货持仓稳步攀升，市场风险没有消除，多空分歧还在积聚。
    总结来看，技术上，单纯从形态角度来说，10.16的中阴是和之前9.17日中阴有类似之处，都是高位连续横盘小调整后向下的破位跳水，本次高点较之前略低，而且从走势来看9.17之后也经历过局部的两根反弹修复（即9.18、9.23对比10.18。10.21），但这不能够说明调整结束了，必须要突破中阴前的收盘线2230点之上才算有效止跌，而指数碰触这里之后再度下跌，这说明了行情调整并未结束，股民不要轻易地认为调整结束，毕竟指数并未考验到2149点一线，也没有形成新的热点。而主力资金对前期大涨股的减仓态度十分坚定，再度出现个股跌停潮就是很好的例证，所以股民还是要保持高度的警惕，不要进行买股操作，还是减仓为主，而且按照时间角度，指数至少应该在本周经历空头第二波考验，然后进入到月底、下月初之后逐步稳定，正式进入到了重要会议前的维稳状态。

      指数在进入到了2230点的临界位置之后，再度出现了调整，尤其是创业板方面最为典型，昨日中长阳仅仅是一个掩护撤离的圈套，今天再度的长阴杀出才是真正意图，而且股民应该注意到了这波调整中最先领跌个股，比如说华谊兄弟、中青宝、光线传媒等都没有最近2天的创业板反弹中有表现，依然还是下跌的，这就足以说明主力资金撤离的坚决，如今行情已经与之前行情发生了四点不同，其中最为关键的是这波2149点行情与之前最大的不同是未动用权重股，而是依靠热点轮涨而形成，但10.16杀伤力最大是强势股板块第三次集体调整，这对行情影响是非常深远的。而且近期市场的2根修复反弹时主力都没有启动权重股，仅依靠创业板类个股，在三季报挤压泡沫的背景下，其反弹的基础是很难支撑的。指数没有摆脱的上方的压力线，同时量能与股指期会持仓的背离加剧，股民此时要做的不是买股，而是顺势跟随主力调仓、减仓.

      周一两市涨停个股更是高达66家（创业板涨停股占比达三分之一），达到近期之最，面对这样瞬间的爆发，股民是要高度警惕的，一般来说调整过后热点方面都会有异动出现，而这样的脉冲式动作之后今天涨停板数量明显开始大幅减少（只有25家左右，而跌停股则超过了30家），很显然这是主力正实施“增灶、减兵”的计策。在资金面紧张、IPO重启、天量融资等利空尚未落地、仍可继续被空头利用的背景下，投资者需提防大炒作退潮前的“回光返照”现象出现，避免冲动追高。只有新的热点能够维系，并且量能重新回归多头模式之下，才能够说明调整结束了，而目前来看，股指期货持仓稳步攀升，市场风险没有消除，多空分歧还在积聚。

      总结来看，技术上，单纯从形态角度来说，10.16的中阴是和之前9.17日中阴有类似之处，都是高位连续横盘小调整后向下的破位跳水，本次高点较之前略低，而且从走势来看9.17之后也经历过局部的两根反弹修复（即9.18、9.23对比10.18。10.21），但这不能够说明调整结束了，必须要突破中阴前的收盘线2230点之上才算有效止跌，而指数碰触这里之后再度下跌，这说明了行情调整并未结束，股民不要轻易地认为调整结束，毕竟指数并未考验到2149点一线，也没有形成新的热点。而主力资金对前期大涨股的减仓态度十分坚定，再度出现个股跌停潮就是很好的例证，所以股民还是要保持高度的警惕，不要进行买股操作，还是减仓为主，而且按照时间角度，指数至少应该在本周经历空头第二波考验，然后进入到月底、下月初之后逐步稳定.

多谢楼主！很到位清楚的分析！

今天上午来看，创业板拉高品种依然在坚决出货。

很有见地

    股民要注意主力调仓的轨迹。创业板方面尤其明显，10.16日华谊兄弟、中青宝两大龙头股跌停，引发创业板指暴跌3.93%，但是10.18日和21日掌趣科技、潜能恒信、佳讯飞鸿等软件、通信类个股继续高举高打，带动创业板指累计大涨近6%，而且华谊兄弟和中青宝始终处于调整状态，并未跟随指数反弹，随后10.22日在华谊兄弟、中青宝的跌停带动下，又出现了一波个股跌停潮。这说明主力调仓的意图还是很坚定的，而且创业板个股前期的跌停潮也给予了三季度没业绩支撑的小盘股突然杀跌风险的警惕，特别是只靠题材炒作的小盘股，利好兑现股（如自贸区板块）的持续调整，所以对于这些个股，股民一定不能掉以轻心，纵然指数能够涨回，但这些个股很可能将形成顶部空间。

      经历了调整过后，市场热点还是在转型之中，近日医药、环保、软件等板块轮番登台亮相，但是银行、地产、煤炭、有色金属等蓝筹股走势不佳。权重股不作为大盘难上行权重板块中的大盘股绑架大盘由来已久，这就为主力资金控制大盘有了方向，但这并不能够掩盖市场走势的方向。目前来看，指数再度尝试2220点上方套牢区间，不仅对多头动能消耗较大，同时也将指数引入到了阻力区，而场外资金不能快速进场，市场难以走出趋势性行情，最终还是要跌回2149点区间去寻求支撑，所以此时股民还是要对高位的股票应该获利了结，落袋为安。尤其是目前市场热点大多是受利好刺激而走强，持续性不高，在市场心态尚未扭转的情况下，随着利好边际的递减，个股疯狂的另一面则是获利回吐，股民还是不要追涨，反而是应该冷静下来，锁定利润，挖掘新的潜力主线，毕竟随着时间推移行情热点将更多地向防御型品种靠拢。

大盘进入调整期紧锁行业拐点 布局长线牛股

      长线方面，可关注行业拐点出现的板块。上半年，绿色照明行业隐约出现拐点，造就了联建光电、华灿光电、洲明科技、聚飞光电等牛股。太阳能行业经过几年行业的沉沦和大洗牌，近期，一些数据表明，行业拐点隐约出现，加之政策的扶持力度加大和落实，已经可以进入中期布局阶段。
    盘面观察，近期已经有些机构资金开始了对太能阳板块的加大布局和介入。本周海润光伏和东方日升机构连续增仓，而且是连续涨停。京运通、科士达、奥克股份、天通股份、新大新材等逆势走强，都值得关注。说不定，半年后，就有多只长线牛股从中诞生。

关注13均线对强势股的作用，002312、600690、002697

       本周行情盘面可谓是冰火两重天，板块方面先有创业板指报复性反弹，掀开题材股的集体涨停潮；而随后又被主力反手大砸盘，创业板指暴跌的同时题材股亦出现了跌停潮。主力砸盘的第一个信号是创业板指可能已阶段见顶，创业板指高达逾400亿元（是创业板指数上市以来的最大成交量），如此天量暴跌其见顶的味道比较浓，这就如09年7月份沪指天量见顶一样，更为关键是的自7.25日以来创业板始终都是缩量新高，此时放量说明筹码已经松动。从盘面上，我们也可以看到前期领涨的个股（自贸区、传媒、互联网、手游等）都在近期被打至跌停，尤其是龙头股方面华谊兄弟、中青宝、光线传媒、乐视网等前期大牛个股短期跌幅都接近或超过了30%，这显然已经超过了洗盘的范畴，而是主力大举出货迹象。

       第二个信号是调仓，从历史规律来看，每一次会议正式召开前，主力资金基本都是以获利撤退为主的，因此随着11月会议的越来越近，这一规律的惯性威力正开始作用。而且近期跌停股数量增加的同时，涨停板块个股数量还能够保持，这说明市场结构性的机会依然存在。创业板指整体估值平均市盈率越来越接近60倍“魔咒”之际，创业板估值泡沫化再度引发市场聚焦，三季度业绩难以出现继续高增长的概率，价值回归成为其自然选择。而短期权重股的不作为导致了市场风格无法转换，做多合力不够坚决，结果每次冲高2220点上方套牢盘，马上就被压制回来，因此在题材概念股熄火之后，等待低估值与防御型板块的唱戏。

       总结近期主力出逃路径，主要有三个方面：第一、大举砸盘创业板，该板本周放出天量阴线，形态恶劣短期难以修复，鉴于创业板的天量下跌，就是短线见顶的标志之一，这也是典型的出货行为。第二、撤离主板前期领涨龙头板块，如上海自贸区概念，以及部分涨幅较大的传媒股等，出现跌停现象，越是前期大涨股跌幅越大。第三、借道ETF撤退，最近两周来ETF基金普遍遭遇净赎回，机构收缩投资战线意图明显，大盘也随之回落，这就是反复提到的四季度的资金防御特征，逐步回笼资金应对年底结算和排名战压力。

       总结来看， A股未来一段时间的市场运行节奏应该是三段式，第一个阶段主要是完成维稳周期前的获利筹码的派发，主力回笼资金，收缩战线，随着跌停潮出现的减少，个股将从严厉的破位跳水进入到了阴跌阶段。所以说在这个位置很可能呈现出来指数逐步平稳，但个股风险依然很大的格局。第二个阶段是会前一周左右，这是真正的平稳周期开始，即做空力量减弱，而护盘力量增强，大权重股会将指数重心平稳，跌不动，涨不高，局部热点活跃将是这期间的典型特征。第三个阶段是会议结束2天左右开始会形成新一波的调整走势，这里既有第二波的派发和短线热点的获利盘冲击，也有平稳周期中调整要素集中释放，所以股民此时要明确这样的时间特点。

       总结来看， A股未来一段时间的市场运行节奏应该是三段式，第一个阶段主要是完成平稳周期前的获利筹码的派发，主力回笼资金，收缩战线，随着跌停潮出现的减少，个股将从严厉的破位跳水进入到了阴跌阶段。所以说在这个位置很可能呈现出来指数逐步平稳，但个股风险依然很大的格局。第二个阶段是会前一周左右，这是真正的平稳周期开始，即做空力量减弱，而护盘力量增强，大权重股会将指数重心平稳，跌不动，涨不高，局部热点活跃将是这期间的典型特征。第三个阶段是会议结束2天左右开始会形成新一波的调整走势，这里既有第二波的派发和短线热点的获利盘冲击，也有平稳周期中调整要素集中释放，所以股民此时要明确这样的时间特点。

    近期市场的特点是调整走势频繁出现，尤其是已经有了至少４波个股跌停潮，显然主力资金对前期大涨股的减仓态度十分坚定，华谊兄弟、中青宝等领跌股近期即便指数反弹也没有出现好的走势，持续下跌而形成了顶部，这对股民操作是一个非常大的警示信号，在三季报对创业板热点挤压泡沫动作之下，个股风险开始凸显，这意味着指数后期防御型品种将成为重点。而且按照时间角度，指数至少应该在经历空头第二波考验，然后进入到月底、下月初之后逐步稳定，正式进入到了重要会议前的维稳状态。这意味着指数后期防御型品种将成为重点，所以在这之前，股民有必要跟随主力资金进行调仓，同时对防御型热点继续研究

    近期市场的特点是调整走势频繁出现，尤其是已经有了至少４波个股跌停潮，显然主力资金对前期大涨股的减仓态度十分坚定，华谊兄弟、中青宝等领跌股近期即便指数反弹也没有出现好的走势，持续下跌而形成了顶部，这对股民操作是一个非常大的警示信号，在三季报对创业板热点挤压泡沫动作之下，个股风险开始凸显，这意味着指数后期防御型品种将成为重点。而且按照时间角度，指数至少应该在经历空头第二波考验，然后进入到月底、下月初之后逐步稳定，正式进入到了重要会议前的平稳状态。这意味着指数后期防御型品种将成为重点，所以在这之前，股民有必要跟随主力资金进行调仓，同时对防御型热点继续研究

    先来说风险，创业板方面尤其明显，10.16日华谊兄弟、中青宝两大龙头股跌停，引发创业板指暴跌3.93%，但是10.18日和21日掌趣科技、潜能恒信、佳讯飞鸿等软件、通信类个股继续高举高打，带动创业板指累计大涨近6%，而且华谊兄弟和中青宝始终处于调整状态，并未跟随指数反弹，随后10.22日在华谊兄弟、中青宝的跌停带动下，又出现了一波个股跌停潮。这说明主力调仓的意图还是很坚定的，而且创业板个股前期的跌停潮也给予了三季度没业绩支撑的小盘股突然杀跌风险的警惕，特别是只靠题材炒作的小盘股，利好兑现股（如自贸区板块）的持续调整，所以对于这些个股，股民一定不能掉以轻心，纵然指数能够涨回，但这些个股很可能将形成顶部空间。

       从历史数据来看，11月行情在多空激烈博弈之下，还是以小涨为主，历史上唯一一次大的下跌出现在2007年，而当时股指处于6000点之上的高位，股指已经连续2年的上涨，从998~6124点积累了非常多的获利盘，从而造成了大跌，除此之外，11月并没有太多异常的走势，很容易出现股指的小涨，以此给予个股表演的舞台，也为年底排名和防御型板块活跃起到了保障。所以四季度行情特点就是陷阱丛生，近期市场走势股民也深刻感受到了这一点，那么在此背景下要想获利先要学会自保，即要将前期市场获利品种进行止盈位的设定，将利润牢牢锁定住，这样才有所谓的防御型热点的挖掘。