不知道各位有没有读过，一篇叫着基于市场效率分析的文章[作者是胡宁、廖期]；

这里面说到，沪深股价指数是单位根过程，股价指数对数收益率Ln(Pt-Pt-1)是平稳过程，

但是后面又讲到，对数收益率采用Ljung-Box Q统计量进行序列相关检验；

得出除了深市A股一阶自相关，其他的都满足随机游走，

我感觉有些不明白，既然股价指数对数收益率Ln(Pt-Pt-1)是平稳过程，那应该存在低阶自相关才对阿？怎么会是随机游走呢，应该是股价指数随机游走而不是股价指数对数收益率随机游走才对阿？

我是在当代财经杂志上看到的。

[此贴子已经被作者于2007-11-30 10:56:55编辑过]