能不能给点实际的操作经验？

概念多少有点，但是鉴于数据短缺，加上也没有替人作过这样的模型，不太了解。希望有实践的兄台，拿出点real experience分享一下。

"Back testing" 回溯测试

"stress testing" 压力测试

在进行风险管理的时候必做的测试,假设现在自己构建了一个资产组合,"Back testing"的做法就是用历史数据对自己的组合进行测试,如用VaR时,用历史数据来检验是否一个一周99%的VaR确实只有1%的可能使得损失超过模型算出来的值.

"stress testing" 压力测试主要考虑极端值的影响,用过去的极端值来检验自己的组合的承受风险能力,如美国的组合用到美国1987股灾,中国的组合用到07年2月27,8月9日这样的极值点.

有没有实际的Excel让我看看？我很有这方面的兴趣。

你的要求可太高，8楼说的已经相当到位了，除了翻译，呵呵。
后验测试只是为了检验模型的可靠性和准确性的，把模型和真实可以拿到的实际数据做比较就可以从数据上数据上验证你的模型的可靠性或准确性了，所以要看你是用什么模型，给个建议，你可以用后验测试测测BS模型是否有效呀，找1年的USD/JPY期权的数据，然后用BS模型算这一年的结果，并设定容忍度，看看有多少BS模型算的与实际数据相符。当然也是说起来简单做起来难数据收集很麻烦的，所以后验测试要有系统支持，定期记录数据，并检验数据。
希望这些对你能有帮助 :) 你感兴趣的话可以自己试试，再来这讨论

[此贴子已经被作者于2007-12-5 8:29:22编辑过]

I might have something for you. Let me check when I get back home.

Care to elaborate?

Or anybody else could shed some light on his comment before we are "qualified" to discuss backtesting with this guy.

<div class="quote"><b>以下是引用<i>stevensym</i>在2007-12-4 18:11:00的发言：</b><br/>有没有实际的Excel让我看看？我很有这方面的兴趣。</div><p>在这里</p><p>[UserName=stevensym]</p><p></p><p>[/UserName]</p>

漂亮。做的很棒啊。

这样看来，我们过去在作GARCH模型检测的时候，用二项式和log likelihoood做的拟合度检验也可以当作Back Testing的一种方式。

Irvingy，那么stress testing怎么设计？

I favour this discussion, I recently found a papaer about the stress test based on The Great Depression scenarion, that's great. I'll share with you guys later if requested.

嗯。现在还有用。。。。