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2013-11-26
最近用一组非上市企业样本进行回归,结果投资对经营现金流的敏感性居然为负,其他分组的样本回归结果正常,说明模型应该没什么问题,这种现象应该怎么解释阿。
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2013-11-26 20:49:44
你想说明什么?这得看你的样本选择,数据分布情况才能有可能的解释
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2013-11-26 23:43:36
luisluan 发表于 2013-11-26 20:49
你想说明什么?这得看你的样本选择,数据分布情况才能有可能的解释
其他显著因素的影响,比如该公司本身债务规模比较大,投资不会显著的影响到经营现金流

或者这些公司投资的效率非常低,原因很多,代理成本等

或者这些原始数据有问题,
或者模型内部问题,模型设定的原因等等

都是我乱猜的
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2013-11-26 23:43:58
其他显著因素的影响,比如该公司本身债务规模比较大,投资不会显著的影响到经营现金流

或者这些公司投资的效率非常低,原因很多,代理成本等

或者这些原始数据有问题,
或者模型内部问题,模型设定的原因等等

都是我乱猜的
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2013-11-27 08:15:57
是敏感性为负,可不可以理解是负相关,经营现金流与投资负相关关系,影响程度如何看绝对值。
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2013-11-29 09:41:10
lql_0708 发表于 2013-11-27 08:15
是敏感性为负,可不可以理解是负相关,经营现金流与投资负相关关系,影响程度如何看绝对值。
就是负相关,不知道怎么解释这种负向关系,一般情况下都是正相关的
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