目    录  

投资要点 ............................................ 4
1.  公司概况：重组后变身五矿集团稀土整合平台 ............................. 5
2.  近期拟资产注入彰显集团雄厚实力 ........................ 5
3.  五矿集团为矿业霸主 ............................................... 7
4.  稀土行业：政策密集期支撑价格 ............................................ 9
4.1  供给端：中国是核心供给力量 ........................................... 9
4.2  私采盗采是供给端面临的顽症 .................................. 9
4.3  政策管制的重点应该在南方中重稀土 ............................... 10
4.4  需求端：汽车需求支撑，风电疲弱 .................................................... 11
4.5 “政策市”窗口现，有望支撑价格上涨 ............................................. 13
5.  投资思路梳理 ....................................................... 14
5.1  稀土集团资源摸底 .............................................. 14
5.2  稀土公司到底如何估值 .............................................................. 17
6.  财务分析 .................................................. 18
7.  盈利预测及评级 ................................... 19
8.  不确定性分析 ........................................... 20