本人一个课堂论文，我选择的是人民币与美元实际汇率的波动对中国出口的影响。月度数据。汇率波动项，我采用的是garch方式得到的条件方差项和标准差项，作为对比，我还采用了实际汇率减去实际汇率mean 值的 无条件标准差项。

实际汇率的图为


实际汇率不平稳，构建ARMA-GARCH 的话需要平稳序列，所以我对数一阶差分。得图如下：


自相关图为：


发现有周期性，而且我使用的是月度数据。所以，我 再使用6个月的差分得到：

发现这种周期性 依然存在。自相关也依然存在。如果我直接用这个序列做 GARCH（1,1）（大部分文献对汇率的采用都是Garch（1,1）），得到的残差平方相关图里，Q统计量也都是不显著的，也说明Garch之间不存在自相关。但是相关图里的对应的均值方程的ARCH项却依然是自相关的。这也对应了在做GARCH(1，1)之前的相关图里的信息。
到这一步之后，我就不知道该怎么做了。求大家指点。非常着急