Jegadeesh和Titman(1993)提出的动量理论大家都知道吧。。。。。论坛里是否有关于动量的SAS程序呢？
就是在所有股票中，每月对所有股票前6（或者12）个月的总收益排序，买入收益率在前10%的股票，卖出收益率在最后10%的股票，以此获得组合收益率。然后每个月都这样滚动进行，求出组合收益率的时间序列。